26日下午，銀登中心重磅發(fā)布《不良貸款轉讓試點業(yè)務年度報告（2021年）》（以下簡稱“年度報名”），重點回顧了單戶對公不良貸款轉讓和個人不良貸款批量轉讓兩類業(yè)務在實施以來的試點情況，并對2022年不良貸款轉讓試點發(fā)展進行展望。
年度報告主要涉及以下三個方面的內容，F(xiàn)R資產(chǎn)界解讀如下：
解讀：
參與主體的豐富，有利于構筑圍繞不良資產(chǎn)業(yè)務生態(tài)圈完整的產(chǎn)業(yè)鏈，不僅可以增加對不良資產(chǎn)買、賣雙方的吸引力，也會增加對包括盡調、估值、風險評估、交易結構搭建等第三方服務機構的吸引力。而伴隨著入駐的市場主體越多，也會反過來進一步增強銀登中心在同類型平臺（淘寶平臺、京東平臺、公拍網(wǎng)等）的競爭優(yōu)勢。
成交144單，對應不良貸款144戶475筆，未償本金合計114.75億元，本息費合計138.92億元，轉讓價格合計80.30億元，平均本金回收率69.98%，平均折扣率57.80%。其中：
（1）國有控股大型銀行累計轉出72單，涉及本息費占比63.60%；
（2）金融資產(chǎn)管理公司累計收購55單，涉及本息費占比65.69%；
（3）底層資產(chǎn)中流動資金貸款占比最高，項目筆數(shù)占比和未償本金總額占比均超6成；
（4）資產(chǎn)質量相對較高，普遍具有擔保措施，次級類和可疑類占比69.60%，逾期時間主要集中在2年期內；
（5）華東等地區(qū)表現(xiàn)活躍，近6成對公借款人來自華東地區(qū)；
（6）借款人授信額度主要集中于40萬以內，業(yè)務單數(shù)占比達66.67%;
（7）轉讓價格總體平穩(wěn)，共有85單項目實現(xiàn)本金無損轉讓，22單項目實現(xiàn)本息費無損轉讓;
（8）轉讓價格逐漸回落。批量個人業(yè)務本金回收率區(qū)間為3.46%至52.35%，平均本金回收率為12.57%；折扣率區(qū)間為1.01%至46.89%，平均折扣率為4.68%。
1、從出讓方角度來看，單筆對公不良主要的供應方為國有控股大型銀行為主，占比超過50%，從受讓方角度來看，單筆對公不良的主要承接主要以AMC為主，占比超過50%。
2、在試點期間，單筆對公債權資產(chǎn)的轉讓價格的逐步回落，正好對應著2021年下半年房地產(chǎn)行業(yè)的調整、以及隨著歐美經(jīng)濟的逐步開放相關出口訂單的轉移導致對以房地產(chǎn)、外向型出口的工業(yè)用地及廠房的需求減少相一致。
3、與往年類似，成交的資產(chǎn)分布區(qū)域主要以經(jīng)濟發(fā)達的東部區(qū)域為主。
4、單筆對公的金融普遍較小，以個人經(jīng)營貸為主，這也說明銀登中心在對于供應方大額單筆對公債權方面的吸引力較弱。相較于銀登中心起步較晚，淘寶司法（債權）拍賣及京東司法（債權）拍賣等平臺利益于其較早推廣，并且有司法拍賣的流量的加持及市場交易主體的認可度更高，導致后兩者占據(jù)了單筆對公不良推介或轉讓的主要平臺。
（1）業(yè)務成交45單，對應不良貸款7,825戶27,438筆，未償本金合計17.73億元，本息費合計47.56億元，轉讓價格合計2.23億元，平均本金回收率12.57%，平均折扣率4.68%；
（2）6家全國性股份制銀行累計出讓批量個人業(yè)務29單，涉及本息費占比95.11%;
（3）17家AMC累計收購42單批量個人業(yè)務，涉及本息費占比99.51%;
（4）底層資產(chǎn)中個人經(jīng)營類信用貸款占比最高，資產(chǎn)筆數(shù)和未償本金總額分別在批量個人業(yè)務中占比83.83%、71.70%。
（5）個貸轉讓主要以損失和已核銷類主主，兩類貸款合計占比超過9成，加權平均逾期時間主要集中在4年及以上區(qū)間;
（6）借款人主要集中在華東等地區(qū);
（7）借款人授信額度主要集中于40萬以內，業(yè)務單數(shù)占比達66.67%；
（8）轉讓價格逐漸回落。批量個人業(yè)務本金回收率區(qū)間為3.46%至52.35%，平均本金回收率為12.57%；折扣率區(qū)間為1.01%至46.89%，平均折扣率為4.68%。
1、相比于試點前期批量個貸資產(chǎn)包的質量而言，試點階段的中后期其轉讓的批量個貸資產(chǎn)包的質量更差，具體表現(xiàn)在逾期時間超過4年的占比超過9成，意味著這些資產(chǎn)經(jīng)過銀行至少2輪以上的清收處置。
2、更差的質量的資產(chǎn)包相伴隨的就是市場對于價格認可度在快速下降，但是對于優(yōu)質的個貸類資產(chǎn)包，市場依然給予了較高的估值。比如招行與建行首批出讓的個貸資產(chǎn)包資產(chǎn)質量普遍較好，交易對價就高達3.5折，甚至4折。
3、個貸不良批轉市場價格仍然處于非理性狀態(tài)，依然是非常明確的賣方市場，無論是銀登中心還是非銀個貸不良。預計2023年試點擴大之后，賣方增多，市場會快速理性回歸。
《不良貸款轉讓試點業(yè)務年度報告（2021年）》
為全面總結2021年不良貸款轉讓試點業(yè)務開展情況，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉中心組織編印了《不良貸款轉讓試點業(yè)務年度報告（2021年）》，回顧試點開局之年取得的階段性成效，總結單戶對公不良貸款轉讓和個人不良貸款批量轉讓兩類業(yè)務試點情況，并對2022年不良貸款轉讓試點發(fā)展進行展望。
2021年，銀保監(jiān)會、財政部等管理部門深入貫徹落實黨中央、國務院關于防范化解不良貸款風險指示精神，創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置手段，批準同意單戶對公不良貸款轉讓和個人不良貸款批量轉讓以試點方式在銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉中心（以下簡稱“銀登中心”）開展。一年來，銀登中心立足監(jiān)管支持機構定位，緊密圍繞市場機構訴求，積極履行平臺職能，初心如磐、惟實礪新，切實保障不良貸款轉讓試點工作穩(wěn)妥有序開展。在監(jiān)管部門的政策引領和市場機構的共同努力下，試點總體發(fā)展態(tài)勢良好，預期效能逐漸顯現(xiàn)，在拓寬銀行不良貸款處置渠道，助力資產(chǎn)管理公司回歸主責主業(yè)，促進我國不良貸款轉讓市場規(guī)范化、健康化發(fā)展等方面取得積極成效。
政策支持引導，擘畫不良貸款轉讓市場“新篇章”。試點政策正式發(fā)布后，個人信息保護、數(shù)據(jù)安全、征信管理、個人破產(chǎn)等領域法律制度取得重要突破，資產(chǎn)管理公司也逐步回歸不良資產(chǎn)處置本源。監(jiān)管政策的有力引導，進一步拓寬了銀行不良貸款處置渠道、降低不良貸款處置壓力、推動實體經(jīng)濟高質量發(fā)展。
2022年，不良貸款轉讓試點將繼續(xù)堅持穩(wěn)中求進工作總基調，圍繞服務實體經(jīng)濟、深化金融改革、防控金融風險主線，貫徹新發(fā)展理念，堅持規(guī)范化、市場化、透明化原則，進一步提升客戶服務水平，推進市場需求響應，深耕平臺制度建設，推動試點精細化發(fā)展。政策支持力度有望進一步加大。管理部門正在研究進一步放開參與試點的機構和不良貸款范圍，一些長期困擾市場的痛點難點問題有望得到緩解。市場參與程度有望進一步深化。期待試點機構進一步加強內部制度體系和人才隊伍建設，進一步提升金融科技支持和市場供需力度；市場服務機構在資產(chǎn)盡調、估值定價、征信管理、財務核算、催收管理等環(huán)節(jié)深耕細作，與試點機構合作共贏。試點平臺建設有望進一步健全。銀登中心將繼續(xù)加大對小微、綠色、抗疫、雙碳及國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領域的支持力度，持續(xù)豐富市場培育手段，著力發(fā)展數(shù)據(jù)信息服務，主動加強市場機構聯(lián)系，大力推進交流平臺構建，探索豐富資產(chǎn)推介渠道，全面優(yōu)化升級交易結算機制和技術系統(tǒng)建設，研究制定系統(tǒng)數(shù)據(jù)標準和標準轉讓協(xié)議文本，進一步規(guī)范信息披露要求。同時，銀登中心成功收購華融中關村不良資產(chǎn)交易中心，對推進不良資產(chǎn)轉讓一級和二級市場建設、推動市場健康有序發(fā)展奠定了重要基礎。