近日，上海新世紀資信評估投資服務有限公司（以下簡稱“新世紀評級”）發(fā)布IPO候場兩年的廣州銀行2022年度跟蹤評級報告。報告顯示，經評定，新世紀評級維持廣州銀行主體信用等級為AAA，評級展望為穩(wěn)定。

新世紀評級對廣州銀行的跟蹤評級反映了 2021 年以來廣州銀行在區(qū)域市場競爭力和地方政府支持等方面保持優(yōu)勢，同時也反映了該行在業(yè)務結構調整、異地業(yè)務風險管理及貸款質量等方面繼續(xù)面臨壓力。

資金業(yè)務面臨信用風險管理難度

依托地方政府在業(yè)務及資金上的較大支持以及自身較為廣泛的網點布局，廣州銀行業(yè)務持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。截至2021年末，廣州銀行資產總額突破7000億元，達7200.97億元，總存款和總貸款分別為4143.63億元和3881.38億元，資本充足率和核心一級資本充足率分別為13.26%和9.16%。

公司金融業(yè)務方面，截至2021年末該行公司類貸款（含貼現(xiàn)資產）總額 2106.16億元，同比增長19.24%。公司存款余額2778.48億元，同比降幅8.97%。占全行存款比重為68.56%，其中財政、社?；鸬日鸫婵罟敬婵畹谋戎貫?7.99%。

零售金融業(yè)務方面，截至2021年末，該行零售存款余額為1134.31億元，同比增長18.69%，占全行存款比重為27.99%；零售貸款余額1775.22億元，同比增長15.23%，占全行貸款比重為45.74%，其中信用卡貸款占比約一半；零售 AUM 余額1695.76億元，同比增長23.06%。

金融投資方面，廣州銀行債券投資交易品種主要包括風險較低、評級較高的政府債券、金融機構債券、公共實體債券、同業(yè)存單和企業(yè)債券。截至 2021年末，該行金融投資余額2569.15億元。

新世紀評級表示，目前廣州銀行已形成了以存貸款業(yè)務為基礎，同業(yè)與投資業(yè)務協(xié)同發(fā)展的業(yè)務格局。該行大力拓展零售業(yè)務，相關業(yè)務規(guī)模增長較快，占比逐年提升。此外，在債市違約風險事件不斷增加的情況下，該行資金業(yè)務仍將面臨一定的信用風險管理難度。

貸款質量面臨考驗

該行不良貸款主要集中在批發(fā)零售業(yè)、房地產業(yè)、制造業(yè)和商務服務業(yè)。分區(qū)域來看，該行廣州地區(qū)不良貸款率較為穩(wěn)定，深圳地區(qū)、南京地區(qū)及廣東，其他地區(qū)不良率上升較多，其中，深圳地區(qū)和南京地區(qū)貸款不良率偏高，分別為 3.01%和 2.53%。

廣州銀行綜合采取現(xiàn)金清收、貸款核銷、批量轉讓、資產證券化等方式壓降不良資產,不良資產處置規(guī)模有所上升。2021 年，該行核銷不良貸款 31.28 億元，現(xiàn)金清收 14.81 億元、批量轉讓 2.12 億元、資產證券化處置不良貸款 13.01億元。

在不良資產處置規(guī)模上升的情況下，2021 年末，廣州銀行逾期貸款余額為114.77 億元，較上年末增長較多，且從結構上看逾期 360 天以內貸款占比上升，逾期 360 天以上貸款占比下降。

新世紀評級稱，未來宏觀經濟增長依然承壓，個人客戶、小企業(yè)及外貿型企業(yè)經營面臨較大困境，廣州銀行貸款質量仍將面臨一定考驗。

盈利能力持續(xù)承壓

盈利能力方面，近年來，隨著存貸款業(yè)務規(guī)模的持續(xù)擴張，廣州銀行營業(yè)收入保持增長。2019-2021 年，該行分別實現(xiàn)營業(yè)收入133.79 億元、149.18 億元和 165.64億元。

不過，2021年，廣州銀行凈利潤出現(xiàn)下滑。數(shù)據顯示，2019年-2021 年，該行分別實現(xiàn)凈利潤 43.24 億元、44.55 億元和 41.01 億元。對此，廣州銀行在年報中解釋稱，因宏觀經濟形勢下行，信用風險增加，加大撥備計提力度，對凈利潤造成較大影響，報告期內實現(xiàn)凈利潤同比下降 7.93%。

此外，2021 年以來，受減費讓利實體經濟、LPR 下行和存款成本小幅上升的影響，廣州銀行生息資產平均收益率下降，利息凈收入的增長速度低于總生息資產平均余額的增長速度，導致該行凈息差持續(xù)回落。2019-2021 年，該行凈息差分別為 2.30%、2.27%和 2.04%。

廣州銀行目前的資產負債結構和客戶結構使得該行利潤回報率在城商行中處于偏低水平。2019-2021 年，該行平均資產利潤率分別為 0.81%、0.74%和0.60%。

新世紀評級表示，綜合來看，未來廣州銀行資產減值準備計提壓力仍然較大，會在一定程度上影響該行盈利水平。同時，在宏觀經濟增速放緩及利率市場化的環(huán)境下，該行盈利能力仍將持續(xù)承壓。