在城商行和農(nóng)商行上市窗口打開(kāi)后，可作為銀行業(yè)觀察樣本的上市銀行數(shù)量增加。

　　2016年已發(fā)布年報(bào)的上市銀行整體凈利潤(rùn)，相比2015年有輕微反彈，絕大多數(shù)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，但不同類(lèi)型銀行面臨的挑戰(zhàn)不一。息差收窄、撥備增加的現(xiàn)狀下，通過(guò)發(fā)展中收業(yè)務(wù)，擴(kuò)張投資資產(chǎn)，砍掉高成本負(fù)債，成為銀行維持利潤(rùn)的通用方式。其中，中收對(duì)于股份行，投資資產(chǎn)對(duì)于城商行的作用更大，而大行在兩種方式上都略顯疲軟。

　　MPA考核同時(shí)影響了上述兩種方式。一位股份行資管人士分析，由于銀行資產(chǎn)端除了現(xiàn)金以外的規(guī)模都納入MPA體系，銀行對(duì)資產(chǎn)增量的控制，需要優(yōu)先貸款；資金端主要影響同業(yè)資金，同業(yè)理財(cái)?shù)馁I(mǎi)方主要是銀行自營(yíng)資金，一家銀行的表外同業(yè)理財(cái)在對(duì)手方表現(xiàn)為資產(chǎn)。

　　不過(guò)，未來(lái)不同類(lèi)型的銀行所受影響也將差異化。例如部分股份行表外資產(chǎn)規(guī)模占總資產(chǎn)比例超過(guò)三成，而對(duì)國(guó)有大行來(lái)說(shuō)可能僅占1-2成。在采訪(fǎng)中，大行和中小銀行人士對(duì)未來(lái)的預(yù)期呈現(xiàn)兩極分化，股份行和城商行將面臨較大的廣義信貸增速和資本充足率壓力，相應(yīng)的對(duì)于大型銀行依然存在自如發(fā)展的空間。

　　股份行、大行利潤(rùn)增速回升

　　近日普華永道發(fā)布《2016年中國(guó)銀行業(yè)回顧與展望》，將截至2017年3月31日公布年報(bào)的27家A股和H股上市銀行作為樣本，其中包括6家大型商業(yè)銀行、7家股份行、9家城商行和5家農(nóng)商行。

　　這27家銀行資產(chǎn)合計(jì)相當(dāng)于截至2016年12月末中國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)的76.4%，因此其經(jīng)營(yíng)情況的匯總可以反映行業(yè)的變化趨勢(shì)，但分類(lèi)別來(lái)看，大趨勢(shì)下不同類(lèi)型的銀行特性同樣明顯。

　　對(duì)于大型銀行來(lái)說(shuō)（工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)），其2016年凈利潤(rùn)增速為1.92%，比2015年提高了1.01個(gè)百分點(diǎn)，但實(shí)質(zhì)上的盈利壓力并未減輕，如果考慮稅前利潤(rùn)，則建行、農(nóng)行、中行實(shí)際出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

　　普華永道中國(guó)金融服務(wù)合伙人姚文平分析，投資國(guó)債、地方政府債和鐵道債等享受的稅收減免，讓各家大型商業(yè)銀行的所得稅支出在2016年同比減少11.85%或335.45億元，暫時(shí)緩解了盈利壓力。

　　股份行與大型商業(yè)銀行類(lèi)似，利息收入陷入停滯，但股份行的非息收入方面還在快速成長(zhǎng)中。其2016年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.26%，比2015年提高0.35個(gè)百分點(diǎn)，股份行利潤(rùn)最主要的影響因素是撥備計(jì)提。普華永道測(cè)算，2016年股份行資產(chǎn)減值損失金額達(dá)2897億元，從撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)角度看，中信、浦發(fā)、平安均超過(guò)10%。

　　城商行相比2016年凈利潤(rùn)增速明顯放緩，同比下降4.56個(gè)百分點(diǎn)，但仍保持16.13%的增速，是四類(lèi)銀行中最高的。與股份行一樣，該類(lèi)銀行仍處于一個(gè)需要大幅計(jì)提資產(chǎn)減值損失的階段，因此同樣出現(xiàn)了凈利潤(rùn)與撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速差異較大的現(xiàn)象。

　　農(nóng)商行則沒(méi)有一致的反映，經(jīng)營(yíng)波動(dòng)受地域影響呈現(xiàn)個(gè)體差異。

　　MPA考核下中小銀行盈利承壓

　　雖然主要影響因素不同，但息差收窄、信貸資產(chǎn)減值撥備計(jì)提大幅增加是銀行共同面臨的雙重壓力，這樣的背景下擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)收入，成為利潤(rùn)增長(zhǎng)的兩個(gè)驅(qū)動(dòng)力。

　　資產(chǎn)端規(guī)模的擴(kuò)大主要來(lái)自投資類(lèi)資產(chǎn)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中投資類(lèi)資產(chǎn)的增速遠(yuǎn)高于貸款增長(zhǎng)。2016年四類(lèi)銀行都出現(xiàn)貸款規(guī)模占比下降，投資類(lèi)資產(chǎn)規(guī)模占比上升的現(xiàn)象。城商行最為明顯，其投資資產(chǎn)在2015年占比已經(jīng)超過(guò)貸款，并且在2016年與貸款的規(guī)模占比差異進(jìn)一步擴(kuò)大，從3.84個(gè)百分點(diǎn)擴(kuò)大到12.98個(gè)百分點(diǎn)，在資產(chǎn)中占比達(dá)到46.19%，部分城商行投資資產(chǎn)占比已經(jīng)超過(guò)半數(shù)。

　　資產(chǎn)端同業(yè)收縮，但負(fù)債端同業(yè)負(fù)債占比上揚(yáng)，主要是同業(yè)存單的規(guī)模增長(zhǎng)。例如有股份行砍掉高成本的結(jié)構(gòu)性存款部分，通過(guò)吸收同業(yè)負(fù)債和金融債券平衡存款缺口。不過(guò)近期銀監(jiān)會(huì)發(fā)文加強(qiáng)對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)的管控，市場(chǎng)普遍預(yù)期同業(yè)存單的發(fā)行與流通量預(yù)期下降。

　　在MPA考核體系下，銀行業(yè)未來(lái)盈利能力面臨挑戰(zhàn)，“大資管”模式的資產(chǎn)配置方式面臨制約，依靠同業(yè)負(fù)債的發(fā)展模式也受到約束。

　　銀行月度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，在MPA考核影響下，3月末理財(cái)規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億的11家銀行中，有6家規(guī)模都出現(xiàn)下降。前述銀行資管人士透露，在規(guī)模增長(zhǎng)的5家銀行中，還存在集團(tuán)口徑計(jì)算后增長(zhǎng)和保本理財(cái)填充的情況。

　　不過(guò)其對(duì)銀行業(yè)的長(zhǎng)期影響在未來(lái)可能出現(xiàn)分化。朱宇認(rèn)為，大型商業(yè)銀行資本充足，業(yè)務(wù)規(guī)模較大，因而在MPA體系下面臨的壓力相對(duì)可控。而股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行由于近年來(lái)發(fā)展迅速，廣義信貸增速較高、資本充足率也面臨一定壓力。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）