對于另類債權(quán)資產(chǎn)，各家險企的減值情況已現(xiàn)差異，對利潤的影響情況也不同。
新的會計準則IFRS9出臺，雖然符合條件的保險公司可以延后到2021年1月1日之前施行，但是其對保險公司的影響會在今后幾年持續(xù)受到關(guān)注。根據(jù)新金融工具相關(guān)會計準則，金融資產(chǎn)減值會計由“已發(fā)生損失法”改為“預期損失法”，要求考慮金融資產(chǎn)未來預期信用損失情況，從而更加及時、足額地計提金融資產(chǎn)減值準備，便于揭示和防控金融資產(chǎn)信用風險。
普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對《證券日報》記者表示，金融資產(chǎn)減值是險企在資產(chǎn)端基于一定假設(shè)及模型估計作出的，相關(guān)數(shù)據(jù)列入資產(chǎn)負債表及利潤表，并影響當期利潤。新的金融工具相關(guān)會計準則實施后，保險公司不同方法和參數(shù)的選擇，減值的估計會存在差異，對利潤影響也不同，而且，無論是對保險公司的風險管理能力，還是對審計機構(gòu)與投資者的甄別和分析能力，也都提出了更高的要求。值得關(guān)注的是，雖然現(xiàn)在IFRS9還沒有正式實施，但2016年各家險企的減值政策已經(jīng)有所區(qū)別。
據(jù)本報記者統(tǒng)計，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險四大A股上市險企2016年資產(chǎn)減值損失合計達540.59億元，同比增長39.19%。而若除去包含平安銀行數(shù)據(jù)的中國平安的話，其他3家險企2016年的資產(chǎn)減值損失增長更為顯著，同比增速達125.45%，合計資產(chǎn)減值損失為51.65億元，每家險企的資產(chǎn)減值數(shù)據(jù)也有翻倍的增長。對于這項數(shù)據(jù)在2016年的大幅增長，險企的解釋多為，符合減值條件的權(quán)益類投資資產(chǎn)增加。
國壽太保新華增長125%
根據(jù)各險企2016年年報，受權(quán)益類投資資產(chǎn)減值等的影響，中國人壽、中國太保、新華保險2016年合計資產(chǎn)減值損失51.65億元，相較2015年的22.91億元，增長28.74億元。換句話說，這3家險企2016年計提資產(chǎn)減值增加28.74億元，并對營業(yè)利潤產(chǎn)生28.74億元的負向影響。3家上市險企的合計資產(chǎn)減值損失的增幅為125.45%，其各自資產(chǎn)減值損失也有翻倍的增長。
其中，中國人壽2016年資產(chǎn)減值損失為26.82億元，相較2015年的13.58億元，增加13.24億元，增幅為97.5%。中國人壽解釋該項變動原因為“符合減值條件的權(quán)益類投資資產(chǎn)增加”。中國人壽還表示，受股票市場影響，價差收益和公允價值變動損益均較去年明顯減少，資產(chǎn)減值損失有所增加，總投資收益較去年下降。
中國太保計提資產(chǎn)減值準備11.41億元，同比增加8.27億元，增幅為256.6%，主要變動原因為“應收保費及可供出售金融資產(chǎn)減值準備增加”。
新華保險2016年資產(chǎn)減值損失為13.42億元，同比增加7.29億元，增幅為118.9%，主要由于符合減值條件的可供出售金融資產(chǎn)的權(quán)益類投資資產(chǎn)增加。
另外，中國平安集團2016年資產(chǎn)減值損失為488.94億元，同比增長33.78%，不過該項數(shù)據(jù)為包含保險、銀行等子公司的合并數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的增長主要是銀行業(yè)務貸款撥備計提增加。從平安集團的保險業(yè)務板塊來看，2016年的資產(chǎn)減值損失則為同比下降；其中，平安壽險、平安養(yǎng)老險及平安健康險的合計資產(chǎn)減值損失為6.59億元，2015年為36.18億元；平安產(chǎn)險及平安香港的資產(chǎn)減值損失為5.54億元，2015年為10.35億元。
權(quán)益資產(chǎn)減值規(guī)則的區(qū)別
上市險企年報顯示，除“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”外，其會在資產(chǎn)負債表日對金融資產(chǎn)的賬面價值進行檢查，如果有客觀證據(jù)表明某項金融資產(chǎn)發(fā)生減值，則計提減值準備。險企評估金融資產(chǎn)是否存在減值，主要基于（但并不僅限于）兩大方面因素，一是公允價值下降的幅度或持續(xù)的時間，二是發(fā)行機構(gòu)的財務狀況和近期發(fā)展前景。
值得關(guān)注的是，目前各家險企的資產(chǎn)減值規(guī)則有所區(qū)別。以明確了減值規(guī)則且導致2016年資產(chǎn)減值增長的主要原因——權(quán)益類投資資產(chǎn)減值為例。
中國人壽列示的表明各項可供出售權(quán)益工具減值的情況有三種：該權(quán)益工具投資于資產(chǎn)負債表日的公允價值低于其初始投資成本超過50%；或低于其初始投資成本持續(xù)時間超過一年（含一年）；或持續(xù)6個月低于其初始投資成本超過20%。
而中國太保和中國平安對于可供出售的權(quán)益投資減值的客觀證據(jù)的表述較為接近，均為“公允價值嚴重或非暫時地（下跌且）低于成本”。并稱，通常認為公允價值低于加權(quán)平均成本的50%為嚴重下跌，公允價值低于加權(quán)平均成本的持續(xù)時間超過12個月為非暫時性下跌。這也就是對應于中國人壽列示的權(quán)益資產(chǎn)發(fā)生減值的三種情況里的前兩種。
“通常若該權(quán)益工具投資的公允價值持續(xù)一年低于購置成本或公允價值低于購置成本50%以上（含），則表明其公允價值發(fā)生重大或非暫時性下跌，本集團應當計提減值準備。”新華保險也列示了兩種減值情況。
主要差異在債權(quán)投資
事實上，對于金融資產(chǎn)的減值，各家險企明確減值規(guī)則的資產(chǎn)主要是權(quán)益資產(chǎn)，而對債權(quán)資產(chǎn)的減值規(guī)則，各家險企則提及甚少。
周瑾表示，這主要是因為權(quán)益投資波動較大且大部分可以參照市值來進行減值處理，最多只是各家的減值規(guī)則有所不同。而另類債權(quán)資產(chǎn)，由于大多沒有市值可參考，各家險企在具體處理上會有一定差別，關(guān)鍵在于對這部分資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)的認定會有所不同。
“因為另類債權(quán)大多沒有市值，在現(xiàn)行會計準則下，無法基于市值進行減值估計，而信用風險的暴露又有一定的滯后性，但債權(quán)資產(chǎn)的信用風險惡化時，險企需要基于信用評級變動和違約事實等客觀證據(jù)，才能支撐減值的估計?！彼治觥?/p>
根據(jù)四大上市險企2016年年報，資產(chǎn)減值損失主要源于可供出售金融資產(chǎn)減值，其他的減值計提僅有細微差別。如中國人壽26.82億元資產(chǎn)減值損失中，可供出售金融資產(chǎn)減值26.56億元。中國太保計提資產(chǎn)減值準備11.41億元，其中計提可供出售金融資產(chǎn)減值準備9.65億元。新華保險2016年資產(chǎn)減值合計13.42億元，其中，可供出售金融資產(chǎn)減值13.56億元，新增天寰房地產(chǎn)債權(quán)款項收回0.16億元，其他減值0.02億元。
而在可供出售金融資產(chǎn)上，據(jù)記者查詢各險企2016年年報，從債權(quán)型投資和股權(quán)型投資兩大類上看，各家險企均對股權(quán)型投資計提了減值，對債權(quán)型投資減值計提與否，則存在差別。明確計提債權(quán)型投資減值的如中國太保。截至2016年12月31日，中國太?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)下的債權(quán)型投資規(guī)模為1501.34億元，其對該項投資累計計提減值2.45億元。
此外，對以政府債、金融債、企業(yè)債等債券為主的持有至到期投資，各家險企也出現(xiàn)了計提減值與否的差異。4家險企中，僅中國平安對這部分投資計提了減值，其他3家均未計提減值。截至2016年年底，中國平安的持有至到期投資10109.88億元，其為該項投資計提的減值準備為12.74億元，因而持有至到期投資凈額為10097.14億元。其他險企方面，中國人壽和中國太保表示，于2016年12月31日，其持有的持有至到期投資未發(fā)生減值；新華保險稱，于2016年12月31日，持有至到期投資未計提減值準備。
盡管新的會計規(guī)則還沒有正式實施，但2016年各家險企的減值政策已經(jīng)有所區(qū)別了，影響利潤的情況也不同。周瑾預計，在新的金融工具相關(guān)會計規(guī)則（IFRS9和CAS22，23及24）實施后，債權(quán)金融資產(chǎn)減值由“已發(fā)生損失法”改為“預期損失法”，要求基于信用評級情況，根據(jù)信用風險是否顯著惡化區(qū)分不同階段的資產(chǎn)，并加入前瞻性調(diào)整來估計金融資產(chǎn)預期信用損失，屆時保險公司計提資產(chǎn)減值時選擇不同方法和參數(shù)，將會對公司利潤造成不同影響。（證券日報）