備受業(yè)界關(guān)注的非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺（以下簡稱“網(wǎng)聯(lián)”）已于3月31日啟動試運(yùn)行，首批僅接入4家商業(yè)銀行和3家支付機(jī)構(gòu)。試運(yùn)行期間，將驗(yàn)證網(wǎng)聯(lián)平臺的系統(tǒng)功能、業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)控措施的完整性和有效性。試運(yùn)行結(jié)束后，將按計劃、分批次安排其他銀行和支付機(jī)構(gòu)陸續(xù)接入系統(tǒng)。

4月10日，中國支付網(wǎng)總編劉剛告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，“為了保障順利運(yùn)行，網(wǎng)聯(lián)在試運(yùn)行之前抽調(diào)了各大支付公司和銀行將近300人。可以說，網(wǎng)聯(lián)上線是勢在必行，其主要目標(biāo)是終結(jié)第三方支付機(jī)構(gòu)直連銀行，防止支付機(jī)構(gòu)變相成為清算機(jī)構(gòu)?！?/p>

當(dāng)天，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任薛洪言也稱，第一批僅接入少量幾家機(jī)構(gòu)，且只能實(shí)現(xiàn)少量功能，更多地是為了確保3月底的按期上線。按照其建設(shè)規(guī)劃，后面的批次會接入更多的機(jī)構(gòu)，可操作的業(yè)務(wù)也會日趨豐富。

對此，螞蟻金服有關(guān)人士回應(yīng)稱，“去年網(wǎng)聯(lián)平臺籌建之初，支付寶就按照 共建、共有、共享 原則派出了專業(yè)人員，提供專業(yè)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)支持，支持網(wǎng)聯(lián)平臺的建設(shè)工作。作為首批接入機(jī)構(gòu)之一，目前支付寶已經(jīng)完成相關(guān)的開發(fā)和聯(lián)合調(diào)試工作。未來，支付寶也將積極配合監(jiān)管部門推動行業(yè)健康發(fā)展，推動無現(xiàn)金社會的建設(shè)進(jìn)程?！?/p>

當(dāng)天，多位接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪的業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，“網(wǎng)聯(lián)”正式啟動試運(yùn)行，取代銀行直連、收編清算業(yè)務(wù)已經(jīng)成為共識，這也是央行及支付清算協(xié)會的目標(biāo)。同時，網(wǎng)聯(lián)也將為支付行業(yè)帶來深遠(yuǎn)影響，并對現(xiàn)有的利益格局形成沖擊。不過，業(yè)內(nèi)預(yù)計取代銀行直連，“網(wǎng)聯(lián)”的建立僅僅是第一步，可能還需要2-3年甚至更長的時間。

直連銀行模式面臨終結(jié)

4月10日，中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，網(wǎng)聯(lián)上線之后，將對現(xiàn)有的第三方支付格局帶來重大的變化。

“將來網(wǎng)聯(lián)一旦正式運(yùn)行，第三方支付機(jī)構(gòu)不需要也再不允許和銀行進(jìn)行直連?！倍ｍ等缡钦f，“對中小支付機(jī)構(gòu)而言，最重要的一點(diǎn)就是，網(wǎng)聯(lián)上線之后，能夠與大型支付機(jī)構(gòu)在同一個起跑線上競爭。網(wǎng)聯(lián)上線之前，原來一些大的支付機(jī)構(gòu)因?yàn)榭梢院投嗉毅y行直連而具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。將來，第三支付機(jī)構(gòu)之間的競爭將圍繞支付場景的豐富和客戶體能的提升來展開?！?/p>

“對于已經(jīng)建立起完善的銀行直連體系的支付巨頭而言，網(wǎng)聯(lián)上線抹平了其直連體系帶來的壁壘優(yōu)勢，打破了因體驗(yàn)優(yōu)化帶來的市場份額的自我強(qiáng)化循環(huán)?！毖檠匀缡钦f。

實(shí)際上，在“直連”時代，大型支付機(jī)構(gòu)因?yàn)槭治蘸Ａ坑脩艉蛡涓督?，與銀行的合作中往往掌握話語權(quán)；同時，它們也因?yàn)樽越ㄖЦ督Y(jié)算體系本身在系統(tǒng)搭建、對接技術(shù)、用戶體驗(yàn)上的高門檻而占據(jù)行業(yè)優(yōu)勢。

此前，包括支付寶、財付通等在內(nèi)的大型互聯(lián)網(wǎng)支付牌照方將客戶備付金以自身名義在多家銀行開立賬戶分散存放，借此作為直連銀行并獲得較低銀行通道費(fèi)率成本，以及實(shí)現(xiàn)跨行資金流動+清算的基礎(chǔ)，變相行使了網(wǎng)聯(lián)的職能。

有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，過去幾年，以支付寶、財付通為主導(dǎo)的第三方支付市場隨著移動支付的發(fā)展，一方面迎來更多的競爭者和后進(jìn)入者，另一方面也高速擴(kuò)大了它們的市場占有率。支付巨頭擁有巨量的用戶流量和圍繞在其周圍的海量金融機(jī)構(gòu)，雖然它們?yōu)榱己玫闹Ц扼w驗(yàn)貢獻(xiàn)了絕對的技術(shù)和實(shí)力，但是以巨頭為中心的清算體系，也讓支付的“隱患”越來越顯著。

當(dāng)天，劉剛也告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，其實(shí)銀聯(lián)之前也有專門發(fā)文通知其成員機(jī)構(gòu)禁止直連銀行，歸根結(jié)底是防范風(fēng)險，做到每一筆資金流有據(jù)可查，防風(fēng)險防洗錢。

而在以往線上支付的直連銀行模式下，由于央行的線下清算系統(tǒng)（銀聯(lián)）并未介入其中，央行、各家銀行均無法站在宏觀的角度實(shí)時掌握全部的交易信息以及資金流向，給反洗錢、金融監(jiān)管、貨幣政策調(diào)節(jié)、金融數(shù)據(jù)分析等央行的各項(xiàng)金融工作帶來較大困難。因此，網(wǎng)聯(lián)正式投入運(yùn)營后，將一改監(jiān)管上的此種被動局面，并有望打破“事后追查”這一現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)向更為積極的“事中及時處置”乃至“事前預(yù)警”，線上支付領(lǐng)域金融監(jiān)管的效率將得到質(zhì)的提升。

此外，網(wǎng)聯(lián)正式投入運(yùn)營之后，將成為線上支付清算的唯一“中樞”，一舉終結(jié)我國沒有“官方版”線上清算機(jī)構(gòu)的時代，互聯(lián)網(wǎng)支付牌照方直連銀行代替行使網(wǎng)聯(lián)職能的時代也將一去不復(fù)返。

壓縮套利空間

對此，前述業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，作為監(jiān)管在金融領(lǐng)域放開的一道口子，以往第三方支付機(jī)構(gòu)習(xí)慣了監(jiān)管套利，從套碼、套現(xiàn)、備付金利息、T+0等，用種種粗放經(jīng)營的方式來獲取政策紅利。如今，央行采取的系列監(jiān)管措施就是要壓縮這些套利空間。

董希淼稱，隨著網(wǎng)聯(lián)啟動試運(yùn)行，緊接著于4月17日，第三方支付機(jī)構(gòu)馬上將面臨一個新的“殺手锏”。

此前，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》。該通知明確，自2017年4月17日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，該賬戶資金暫不計付利息。支付機(jī)構(gòu)首次交存的比例平均為20%左右。據(jù)估算，截至2016年底，全國267家支付機(jī)構(gòu)吸收客戶備付金合計超過5000億元。

董希淼表示，以往支付機(jī)構(gòu)在多家銀行分別開立多個賬戶存放備付金是普遍現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計，平均每家支付機(jī)構(gòu)開立備付金賬戶為13個，甚至有一家機(jī)構(gòu)開立的備付金賬戶多達(dá)70個。大量賬戶分散存放給客戶備付金以及日常監(jiān)管帶來了多重風(fēng)險。

對監(jiān)管部門而言，部分支付機(jī)構(gòu)突破了經(jīng)營范圍，通過在多個銀行開立的備付金賬戶辦理跨行清算。如不少支付機(jī)構(gòu)都有分銷理財產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，客戶購買理財產(chǎn)品的資金通過備付金賬戶自行處理完成資金的轉(zhuǎn)移，變相行使央行或清算組織的跨行清算職能。甚至有支付機(jī)構(gòu)借此便利，為洗錢、恐怖融資等犯罪活動提供通道，加大了金融風(fēng)險跨系統(tǒng)傳導(dǎo)的隱患。

此外，對支付機(jī)構(gòu)而言，備付金賬戶過于分散的存放，也不利于其統(tǒng)籌資金管理，存在一定的流動性風(fēng)險。

另據(jù)測算，若上繳的備付金部分不再支付利息，如銀行卡收單、網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行受理由于其業(yè)務(wù)流程中的結(jié)算周期區(qū)別，導(dǎo)致同等年交易流水規(guī)模下，日均備付金規(guī)模存在較大差異。相比之下，預(yù)付卡行業(yè)受影響程度最大。

可見，系列行業(yè)政策及監(jiān)管正在逐步將第三方支付引導(dǎo)回“小額便捷、普惠大眾”的本質(zhì)，清理二清業(yè)務(wù)、“網(wǎng)聯(lián)”上線、備付金交存等政策的逐步落地，也是在逐漸的歸整亂象，引導(dǎo)第三方支付產(chǎn)業(yè)回歸本質(zhì)。

上述業(yè)內(nèi)專家預(yù)計，隨著第三方支付套利空間不斷被壓縮，轉(zhuǎn)型已是必然。屆時，支付轉(zhuǎn)型方向?qū)@在細(xì)分領(lǐng)域建立金融平臺，其商業(yè)邏輯為，場景-支付-賬戶體系-大金融、大數(shù)據(jù)（平臺級服務(wù)）。與此同時，行業(yè)集中度亦會提高，線上和線下會出現(xiàn)細(xì)分領(lǐng)域的支付龍頭，進(jìn)而會演化為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）