對(duì)支付機(jī)構(gòu)“小金庫(kù)”（客戶(hù)備付金）的集中存管正式進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。3月23日，兩家支付機(jī)構(gòu)向上海商報(bào)記者證實(shí)，在年初央行發(fā)布備付金存管通知后，日前接到央行下發(fā)的《支付機(jī)構(gòu)將部分客戶(hù)備付金交存人民銀行操作指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》），重申交存的“大限”為今年4月17日，并對(duì)支付機(jī)構(gòu)交存?zhèn)涓督疬M(jìn)行了操作層面的明確和細(xì)化。“備付金存管就要來(lái)了?！币晃恢Ц稒C(jī)構(gòu)人士感嘆道。
交存細(xì)節(jié)進(jìn)一步明確
根據(jù)一家支付機(jī)構(gòu)提供的《指引》內(nèi)容顯示，自4月17日起，支付機(jī)構(gòu)暫通過(guò)商業(yè)銀行將部分客戶(hù)備付金交存至人民銀行。支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定法人所在地備付金存管銀行的分支機(jī)構(gòu)作為交存銀行，由交存銀行在所在地人民銀行分支機(jī)構(gòu)開(kāi)立專(zhuān)用存款賬戶(hù)辦理客戶(hù)備付金交存業(yè)務(wù)。
與1月13日央行發(fā)布的《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）相比，《指引》明確了交存給誰(shuí)，以及賬戶(hù)開(kāi)在哪里。彼時(shí)《通知》只提到，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶(hù)備付金按照一定比例交存至“指定機(jī)構(gòu)專(zhuān)用存款賬戶(hù)”，該賬戶(hù)資金暫不計(jì)付利息。
對(duì)于業(yè)內(nèi)關(guān)心的交付比例，此前《通知》已提出，按照網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)、銀行卡收單業(yè)務(wù)、預(yù)付卡發(fā)行與受理業(yè)務(wù)三類(lèi)，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)該交存客戶(hù)備付金執(zhí)行10%-24%不等的比例，獲得多項(xiàng)支付業(yè)務(wù)許可的支付機(jī)構(gòu)，從高適用交存比例。
此外，《指引》還明確，首次應(yīng)交存客戶(hù)備付金金額的計(jì)算公式為“首次應(yīng)交存?zhèn)涓督鸾痤~＝上季度客戶(hù)備付金日均余額×適用的交存比例”。
一家大型支付機(jī)構(gòu)的人士對(duì)上海商報(bào)記者表示，目前實(shí)施的交存比例對(duì)機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營(yíng)影響尚不是很大。易觀支付分析師王蓬博進(jìn)一步指出，交存?zhèn)涓督饡?huì)影響支付企業(yè)利潤(rùn)收益，但他也認(rèn)為，對(duì)于大的支付機(jī)構(gòu)來(lái)講影響不大，對(duì)于中小支付機(jī)構(gòu)，特別是預(yù)付卡機(jī)構(gòu)影響會(huì)相對(duì)大一些。
整肅風(fēng)險(xiǎn)隱患
客戶(hù)備付金是非銀行支付機(jī)構(gòu)預(yù)收其客戶(hù)的待付貨幣資金，不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼舉例稱(chēng)，“比如我們?cè)诰W(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)商品后，支付的貨款在收到貨并且做出確認(rèn)之前，一直會(huì)存在支付機(jī)構(gòu)的賬戶(hù)上，這部分沉淀的資金就是備付金?！?/p>
隨著以支付寶和微信支付為代表的第三方支付機(jī)構(gòu)的崛起，用戶(hù)在虛擬“錢(qián)包”中留存的余額數(shù)目越來(lái)越大，第三方支付機(jī)構(gòu)的“備付金”口袋也越來(lái)越鼓。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，截至2016年三季度，267家支付機(jī)構(gòu)吸收客戶(hù)備付金合計(jì)超過(guò)4600億元。另?yè)?jù)估算，目前這一數(shù)字可能突破5000億元。
央行早在2010年6月下發(fā)的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中就提出，不得挪用客戶(hù)備付金是非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)的一條紅線(xiàn)。但越來(lái)越多的沉淀資金，讓不少支付機(jī)構(gòu)萌生了挪用的貪念，像銀行那樣依靠“吃息差”來(lái)盈利。有業(yè)內(nèi)人士計(jì)算，如果每筆交易給支付機(jī)構(gòu)帶來(lái)的資金沉淀期是7天，即便按照活期利息0.35%推算，備付金每年產(chǎn)生的額外收益能達(dá)到14億元。對(duì)一些中小支付機(jī)構(gòu)而言，備付金的利息為它們貢獻(xiàn)了80%的年收益，儼然成為機(jī)構(gòu)的“小金庫(kù)”。
交存?zhèn)涓督馃o(wú)疑是斷了不少中小支付機(jī)構(gòu)的“財(cái)路”。央行表示，祭出“大招”的背后，是因近年第三方支付備付金管理屢次爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件。例如在2014年下半年，浙江易士企業(yè)管理服務(wù)有限公司、廣東益民旅游休閑服務(wù)有限公司和上海暢購(gòu)企業(yè)服務(wù)有限公司3家支付機(jī)構(gòu)，都被查出大量挪用備付金。其中上海暢購(gòu)企業(yè)服務(wù)有限公司挪用客戶(hù)備付金造成資金風(fēng)險(xiǎn)敞口達(dá)7.8億元，涉及持卡人超過(guò)5萬(wàn)人。這三家支付機(jī)構(gòu)目前都已經(jīng)被吊銷(xiāo)了支付牌照。
行業(yè)并購(gòu)或提速
央行的整肅才剛剛開(kāi)始，備付金的交存比例并不會(huì)一直停留在當(dāng)前的20%左右。央行在《通知》中就已明確，“最終將實(shí)現(xiàn)全部客戶(hù)備付金集中存管”。在王蓬博看來(lái)，備付金存管有兩方面作用，除了保證客戶(hù)備付金安全，也是為“網(wǎng)聯(lián)”的推出掃清障礙。
“網(wǎng)聯(lián)”是業(yè)內(nèi)對(duì)央行牽頭成立的線(xiàn)上支付統(tǒng)一清算平臺(tái)的簡(jiǎn)稱(chēng)，去年以來(lái)，“網(wǎng)聯(lián)”即將成立的消息不時(shí)傳出，它將切斷“第三方支付繞開(kāi)獨(dú)立清算機(jī)構(gòu)直連銀行”的模式，統(tǒng)一建立一個(gè)線(xiàn)上的清算平臺(tái)，不僅大幅緩解支付機(jī)構(gòu)重復(fù)投入的問(wèn)題，也符合支付與清算分開(kāi)的監(jiān)管要求。
王蓬博表示，未來(lái)如果支付機(jī)構(gòu)的備付金都實(shí)行統(tǒng)一集中存管，第三方支付機(jī)構(gòu)將無(wú)法直連銀行。在“網(wǎng)聯(lián)”成立以后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)勢(shì)必推動(dòng)支付清算合規(guī)化，第三方支付機(jī)構(gòu)要么接入銀聯(lián)網(wǎng)上清算系統(tǒng)，要么通過(guò)“網(wǎng)聯(lián)”進(jìn)行資金清算。因此，也可以說(shuō)備付金存管是為“網(wǎng)聯(lián)”的推出掃清了障礙，為支付清算合規(guī)化進(jìn)一步掃清了障礙。
不過(guò)，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，初期央行擔(dān)心小型支付機(jī)構(gòu)出問(wèn)題，給機(jī)構(gòu)的“小金庫(kù)”加強(qiáng)監(jiān)管是有必要的。未來(lái)按照市場(chǎng)化的方向，對(duì)支付機(jī)構(gòu)應(yīng)該有劃分，大型機(jī)構(gòu)是為了干出一番事業(yè)，跑路幾率很低，相對(duì)信譽(yù)度比較高，央行不必要“一刀切”。
但即使央行對(duì)所有機(jī)構(gòu)采取了同樣的政策，當(dāng)支付機(jī)構(gòu)回歸純粹的業(yè)務(wù)本源后，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，支付行業(yè)的“馬太效應(yīng)”也會(huì)加劇，或倒逼一些中小機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)。零壹財(cái)經(jīng)財(cái)經(jīng)分析師孫爽和郭競(jìng)指出，第三方支付機(jī)構(gòu)的創(chuàng)收方式主要包括客戶(hù)備付金利息收入、手續(xù)費(fèi)和給商戶(hù)導(dǎo)流收入等。新政實(shí)施后，第三方支付機(jī)構(gòu)的創(chuàng)收方式將更依賴(lài)非息收入。此前，支付寶和微信支付已經(jīng)推行“提現(xiàn)收費(fèi)”政策，可獲取手續(xù)費(fèi)，且客戶(hù)對(duì)其有較高的黏性，但很多小的第三方支付機(jī)構(gòu)并沒(méi)有這樣的條件，如此一來(lái)，行業(yè)“馬太效應(yīng)”將會(huì)加劇，即強(qiáng)者愈強(qiáng)弱者愈弱。
“支付行業(yè)的產(chǎn)品和模式創(chuàng)新將加速，支付行業(yè)將迎來(lái)一波合并潮，支付牌照價(jià)值降低，出清速度將加快?！蓖跖畈┍磉_(dá)了同樣的觀點(diǎn)。（上海商報(bào)）