數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會CFP圖片商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量永遠(yuǎn)是市場最為關(guān)注的話題。銀監(jiān)會“新帥”郭樹清3月2日稱銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險總體可控，我國金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險也總體可控，未來將把防控金融風(fēng)險放在更加重要的位置。
不少券商分析人士認(rèn)為，目前已披露的上市銀行業(yè)績快報顯示：上市銀行不良企穩(wěn)跡象初顯。雖然由于監(jiān)管政策收緊導(dǎo)致資管業(yè)務(wù)放緩，業(yè)內(nèi)仍對2017年的中間業(yè)務(wù)發(fā)展保持樂觀，尤其是大資管、大投行業(yè)務(wù)將成未來盈利的最大“突破口”。
資產(chǎn)質(zhì)量改善曙光初現(xiàn)
一直以來“拖累”銀行業(yè)績的資產(chǎn)質(zhì)量似乎初顯曙光。從目 前已發(fā)布業(yè)績快報的銀行來看，多家不良貸款率下降或持平?？靾髷?shù)據(jù)顯示，貴陽銀行不良貸款率為1.42%，較上年末下降0.06個百分點(diǎn)；常熟銀行年末不 良率為1.40%，同比下降0.03個百分點(diǎn)；江蘇銀行不良貸款率為1.43%，與2015年末持平。寧波銀行2016年末不良貸款率0.91%，與前三 季度保持同一水平，同比2015年末下降0.01%。雖然招商銀行截至2016年末不良率為1.87%，比2015年末增加了0.19個百分點(diǎn)，但環(huán)比已 持平，其2016年前三季度不良率分別為1.81%、1.84%、1.87%。
多位券商分析人士指出，上市銀行不良生成同比改善，減值計 提壓力邊際減輕。勵雅敏指出，考慮到一般四季度是銀行集中確認(rèn)不良的時點(diǎn)，預(yù)計行業(yè)單季不良生成率在四季度環(huán)比將有所攀升，但從全年來看116個基點(diǎn)的水 平較2015年136個基點(diǎn)依然有明顯改善。她預(yù)計2017年行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力的改善將會持續(xù)，不良生成率將在2016年基礎(chǔ)上小幅下行。
這也與銀監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)趨勢一致：截至2016年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額15123億元，較上季末增加183億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.74%，比上季末下降0.02個百分點(diǎn)。
盡管如此，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平還是提醒稱，2017年商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力仍不容忽視。其中，受經(jīng)濟(jì)下行、產(chǎn)能過剩治理和擔(dān)保圈鏈輻射等因素的 持續(xù)影響，小微企業(yè)，尤其是制造類、批發(fā)零售類以及資源類等親周期行業(yè)的小微型企業(yè)風(fēng)險管控壓力依然不小。2017年，隨著去產(chǎn)能力度的不斷加大，鋼鐵、 水泥、建材、船舶、光伏等產(chǎn)能過剩行業(yè)當(dāng)中部分落后產(chǎn)能企業(yè)經(jīng)營困難的程度會有所提升，相關(guān)貸款的違約風(fēng)險也會逐漸顯現(xiàn)出來。另外，中小房企融資和部分地 方政府債務(wù)可能成為2017年潛在風(fēng)險的主要來源。在增量資金來源受限的情況下，2017年房地產(chǎn)行業(yè)可能會面臨資金壓力，行業(yè)內(nèi)部的整合也不可避免，在 此過程中部分負(fù)債率較高的中小型房企可能會面臨一定的風(fēng)險。地方政府債務(wù)方面，雖然地方政府存量債務(wù)置換計劃減輕了存量債務(wù)負(fù)擔(dān)，但置換后仍有部分規(guī)模的 貸款投入到與地方政府相關(guān)的建設(shè)項目中，可能會導(dǎo)致債務(wù)總量出現(xiàn)一定幅度的增長，如果部分低層級政府的收入增長與債務(wù)增長的偏離度過大，則這些地方政府的 償債能力將會受到不小挑戰(zhàn)。
中國銀行業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報告（2016）》（以下簡稱《報告》）顯示，大部分銀行家都認(rèn)為 中國銀行業(yè)不良貸款比率尚未觸及頂點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)增速換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”的大背景下，銀行不良率仍有上升可能，未來幾年 內(nèi)銀行業(yè)仍面臨較大壓力，特別是東北地區(qū)和長三角地區(qū)的不良貸款壓力較大。
力拼資管投行業(yè)務(wù)
面對難言輕松的業(yè)績壓力，商業(yè)銀行不得不加快轉(zhuǎn)變盈利模式。盡管業(yè)績快報披露有限，但是盤點(diǎn)以往幾年的上市銀行年報仍可以發(fā)現(xiàn)，不少銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比大幅提升，甚至成為盈利增長的“主力”。
券商人士認(rèn)為，受到刷卡手續(xù)費(fèi)率下調(diào)、理財業(yè)務(wù)收入增速趨緩等因素的影響，上市銀行2016年全年中間業(yè)務(wù)收入承壓。但這不會改變上市銀行發(fā)力中間業(yè)務(wù)的趨勢，“大資管”、“大投行”業(yè)務(wù)更將是各家銀行的必爭之地。
《報告》顯示，在對中間業(yè)務(wù)收入的調(diào)查中，投資銀行業(yè)務(wù)收入、理財業(yè)務(wù)收入、結(jié)算類業(yè)務(wù)收入占據(jù)前三位，與2015年結(jié)果保持一致。對于未來銀行“大資 管”業(yè)務(wù)的發(fā)展，此次調(diào)查中的大多數(shù)受訪銀行家表示，做強(qiáng)理財產(chǎn)品，回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本質(zhì)以及發(fā)展以投資顧問為核心的財富管理業(yè)務(wù)將是所在銀行今后一段時 間內(nèi)資管業(yè)務(wù)發(fā)展的主要方向。針對商業(yè)銀行發(fā)展“大投行”業(yè)務(wù)的主要方式，發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金、PPP項目資本金等創(chuàng)新股權(quán)融資產(chǎn)品和做強(qiáng)債券承銷、投融資顧 問、銀團(tuán)貸款等基礎(chǔ)類投行業(yè)務(wù)均受到了超過六成受訪銀行家的關(guān)注，反映出商業(yè)銀行既希望進(jìn)一步做大做強(qiáng)已經(jīng)較為成熟的基礎(chǔ)類投行產(chǎn)品，又希望通過創(chuàng)新型股 權(quán)融資產(chǎn)品來開辟新的業(yè)務(wù)渠道。
值得注意的是，多家A股上市銀行2016年獲得了投貸聯(lián)動試點(diǎn)資格，這對于銀行本身在“資產(chǎn)荒”背景下走出經(jīng)營困境來說，無疑是一條捷徑。據(jù)中國證券報記者了解，這幾家獲得試點(diǎn)資格的銀行有充足的項目儲備，亟待監(jiān)管部門最后的“發(fā)令槍響”。（中證網(wǎng)）