央行1月12日發(fā)布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年全年新增人民幣貸款12.65萬(wàn)億元，同比多增9257億元，再度刷新歷史紀(jì)錄。全年企業(yè)的新增貸款規(guī)模則同比減少了1.28萬(wàn)億元，而多為個(gè)人住房按揭貸款的“住戶部門(mén)中長(zhǎng)期貸款”項(xiàng)目增加5.68萬(wàn)億元，占全部新增貸款額的比重接近45%。
從數(shù)據(jù)回到現(xiàn)實(shí)，雖然2016年全年新增貸款“再度刷新歷史紀(jì)錄”，但并沒(méi)有均衡地傳遞到微觀經(jīng)濟(jì)層面。央行全年新增12.65萬(wàn)億元貸款，即便是9-12月份持續(xù)顯示社會(huì)融資規(guī)模、企業(yè)新增貸款持續(xù)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，但從微觀企業(yè)來(lái)看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)“融資難、融資貴”的現(xiàn)象并沒(méi)有出現(xiàn)根本性變化。
回顧2016年，金融部門(mén)在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)還是下了功夫的。首先是企業(yè)貸款融資力度加大。9-12月份企業(yè)貸款的增量以中長(zhǎng)期貸款為主，經(jīng)營(yíng)性貸款和固定資產(chǎn)貸款多增明顯；其次是社會(huì)融資規(guī)模增長(zhǎng)高于市場(chǎng)預(yù)期，提示金融正在大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2016年社會(huì)融資規(guī)模增量為17.8萬(wàn)億元，比上年多出2.4萬(wàn)億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加12.44萬(wàn)億元，同比多增1.17萬(wàn)億元；最后是直接融資占比上升，提示金融結(jié)構(gòu)正在不斷優(yōu)化。2016年企業(yè)債券余額為17.92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.5%；非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額為5.77萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27.6%。
但評(píng)價(jià)信貸優(yōu)劣，不能光看信貸規(guī)模。目前我國(guó)的信貸結(jié)構(gòu)很不盡如人意，其中有兩個(gè)“信貸偏好”，地球人都知道：一是國(guó)企、政府、大型企業(yè)信貸比重較高；二是房地產(chǎn)行業(yè)信貸畸形占比。去年7月份，新增房貸驚人地超過(guò)100%，全年接近45%—當(dāng)信貸增速與經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)較大背離，特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速趕不上信貸增速時(shí)，將會(huì)引發(fā)全社會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)“脫實(shí)向虛”的擔(dān)憂。
因此，信貸不僅要從增量上進(jìn)行管理，還要向均衡投放方向進(jìn)行努力，尤其是需要著力改變銀行對(duì)房貸、國(guó)企、大型企業(yè)、政府等部門(mén)的信貸偏好，盡可能實(shí)現(xiàn)社會(huì)合意的結(jié)果。這是2017年金融改革尤其是銀行信貸管理工作的重中之重，更是金融工作切實(shí)落實(shí)中央政治局常務(wù)委員會(huì)近日要求“著力防范和化解各種風(fēng)險(xiǎn)”的需要。
評(píng)判信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣與否，關(guān)鍵要看信貸有多少進(jìn)入了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，多少進(jìn)入了樓市和股市，多少流入了產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，多少進(jìn)入了亟待發(fā)展的行業(yè)如高科技行業(yè)、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化行業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)……信貸結(jié)構(gòu)是否合理，不僅關(guān)系到銀行業(yè)的資產(chǎn)安全、營(yíng)運(yùn)效應(yīng)，更關(guān)系到金融安全以及經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的國(guó)家戰(zhàn)略。從這些角度來(lái)審視我國(guó)商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)，顯然仍有很大的改進(jìn)空間。
客觀地說(shuō)，這其中既有體制性的復(fù)雜因素，也有商業(yè)銀行追求低風(fēng)險(xiǎn)高收益等自身利益訴求，更是金融資本“趨利避害”的天性使然。這種改變無(wú)法依靠商業(yè)銀行的“自律”來(lái)實(shí)現(xiàn)，必須通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)激勵(lì)措施、改善信貸環(huán)境、設(shè)計(jì)公共政策等一系列深化金融改革的措施，這恐怕是信貸額“再度刷新歷史紀(jì)錄”之后，中國(guó)亟待解決的問(wèn)題。（時(shí)代周報(bào)）