近些年，來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大。而金融危機(jī)的爆發(fā)，無(wú)疑是外資銀行在面臨“外患”之時(shí)又備受“內(nèi)憂”的煎熬。未來(lái)外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展目標(biāo)必須“專而精”。

“中國(guó)政府正在考慮允許華爾街投行在中國(guó)大陸?yīng)毩⑦\(yùn)營(yíng)投行業(yè)務(wù)?！苯?，《華爾街日?qǐng)?bào)》的這一消息令處于沉寂狀態(tài)的外資銀行又成了市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

無(wú)論這一消息最終落實(shí)的程度能有多少，但對(duì)在中國(guó)市場(chǎng)漸失“高大上”光環(huán)的外資銀行來(lái)說(shuō)，也可算是一條提氣的消息?！敖┠?，說(shuō)實(shí)話外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)是低于預(yù)期的，而未來(lái)外資銀行面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)則是愈加嚴(yán)峻的。”一位外資銀行高管對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者說(shuō)，“對(duì)越來(lái)越多的外資銀行而言，未來(lái)的路可能需要選擇‘有所為有所不為’?！?/p>

限制或放松

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，中國(guó)政府正在考慮允許華爾街投行在中國(guó)大陸運(yùn)營(yíng)自身投行業(yè)務(wù)。不過(guò)，知情人士提醒，磋商結(jié)果仍未最終敲定，中國(guó)監(jiān)管層需要敲定細(xì)節(jié)，同時(shí)相關(guān)協(xié)議需要美國(guó)參議院批準(zhǔn)。該知情人士稱，一旦相關(guān)協(xié)議達(dá)成，中國(guó)的這種開(kāi)放很有可能將擴(kuò)寬到所有外資銀行，而不僅是美國(guó)投行。中國(guó)財(cái)政部、商務(wù)部和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)未回復(fù)置評(píng)要求。美國(guó)貿(mào)易代表辦公室發(fā)言人不予置評(píng)。

盡管，包括高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞銀等在內(nèi)的國(guó)際大行在中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)展投行業(yè)務(wù)已經(jīng)多年，擁有深厚的基礎(chǔ)與豐富的資源。但是，這些機(jī)構(gòu)在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)的載體都是與國(guó)內(nèi)券商合資，而且都不具有控股權(quán)。

上述銀行高管稱，如果中國(guó)監(jiān)管層對(duì)外資銀行業(yè)務(wù)限制放松，這無(wú)疑會(huì)令整個(gè)行業(yè)振奮。

那么，一旦監(jiān)管層允許外資銀行在華獨(dú)立運(yùn)營(yíng)投行業(yè)務(wù)，是否有可能引發(fā)外資投行與合作伙伴拆伙單飛呢？

“這個(gè)很難講。但從目前的環(huán)境來(lái)看，選擇單飛的外資投行可能并不會(huì)太多?！鄙鲜鐾赓Y銀行高管表示，外資投行與國(guó)內(nèi)券商在早些年已經(jīng)走過(guò)彼此的磨合期，盡管在一些方面受制于合作伙伴，但國(guó)內(nèi)的合作伙伴同樣也為這些外資投行帶來(lái)了大量的資源和客戶，而且更好地對(duì)接國(guó)內(nèi)的法律以及監(jiān)管?！皢物w可能在很大程度上不用‘受制于人’，但是否更利于開(kāi)展業(yè)務(wù)，這個(gè)很難評(píng)估”。

業(yè)務(wù)范圍將擴(kuò)大

另一則好消息是，財(cái)政部副部長(zhǎng)劉昆日前在全國(guó)財(cái)政國(guó)庫(kù)工作會(huì)議上闡述關(guān)于“十三五”時(shí)期財(cái)政國(guó)庫(kù)工作的基本思路和主要任務(wù)時(shí)透露，“為了擴(kuò)大地方債投資群體，促進(jìn)投資主體多元化，要積極研究引入外資法人銀行開(kāi)展地方債承銷業(yè)務(wù)。”在具體實(shí)施步驟上，可采取“分步走”方式，先試點(diǎn)再逐步推開(kāi)。

這意味著，未來(lái)外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大?！跋噍^于中資銀行，外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)受到的限制較多。這無(wú)可厚非，任何一個(gè)國(guó)家對(duì)外資的各種限制總是要多于內(nèi)資?！辈贿^(guò)，該銀行高管認(rèn)為，“中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)放開(kāi)對(duì)外資銀行業(yè)務(wù)限制的速度是在加快的?！?/p>

只是，很多時(shí)候即使外資銀行獲得了與中資銀行一樣開(kāi)展業(yè)務(wù)的資質(zhì)，在業(yè)務(wù)拓展上似乎也很難打開(kāi)局面。

對(duì)此，東亞銀行一位副行長(zhǎng)曾這樣對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示：一方面是源于外資銀行在國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)盤(pán)子相對(duì)較小，很難產(chǎn)生基數(shù)效應(yīng)；另一方面則是來(lái)自中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)。“近幾年，中資銀行的成長(zhǎng)速度是呈現(xiàn)加速度態(tài)勢(shì)的。很多外資銀行原本具有的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)漸漸被追平，甚至有超越的趨勢(shì)”。

以投行業(yè)務(wù)為例，高盛、瑞銀、摩根大通、德銀等無(wú)疑是全球范圍內(nèi)的翹楚，而中資銀行起步較晚。但是，兩者之間的差距正在被快速地拉近。研究公司East&PartnersAsia的首席執(zhí)行官LachlanColquhoun曾表示：“中國(guó)香港的投行界似乎發(fā)生了改變。傳統(tǒng)的外資投行撤退，而相對(duì)較新的中資投行挺進(jìn)?！?/p>

Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，在亞洲，美國(guó)銀行的投行業(yè)務(wù)已經(jīng)受到了中國(guó)銀行業(yè)務(wù)的碾壓。10年前，中資銀行在亞洲（日本和澳大利亞除外）的投行業(yè)務(wù)收入份額僅為10%。而在今年，他們的份額已升到61%。相反，美國(guó)投行的市場(chǎng)份額從2000年以來(lái)逐步下降，由43%降至目前的14%。麥肯錫公司估算，在中國(guó)大陸，外國(guó)投行的投資、交易及其他證券業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額不足5%。

目標(biāo)要“專而精”

從2007年在華外資銀行開(kāi)始紛紛轉(zhuǎn)制成立法人銀行開(kāi)始，各家外資銀行都欲在中國(guó)市場(chǎng)一展拳腳。但現(xiàn)實(shí)發(fā)展?fàn)顟B(tài)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及當(dāng)初的預(yù)期。

“目前，對(duì)外資銀行來(lái)說(shuō)，可以看得到中國(guó)市場(chǎng)未來(lái)前景的美好，然而必須承認(rèn)的是，走向美好前景的道路是越來(lái)越曲折了。”上述銀行高管笑稱。

銀監(jiān)會(huì)8月初公布的總體情況顯示，截至2015年底，在華外資銀行資產(chǎn)總額2.68萬(wàn)億元，同比下降3.94%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)153億元，比上一年度減少44億元。

具體來(lái)看，今年上半年，渣打銀行在大中華區(qū)及北亞區(qū)收入22.5億美元，同比下降25%；東亞銀行和星展銀行在中國(guó)2015年的凈利潤(rùn)，更是分別同比腰斬了73%和66%。

對(duì)于外資銀行在華發(fā)展不及預(yù)期的原因，上述銀行高管解釋：“一方面是由于2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管愈趨嚴(yán)厲，其中也包括中國(guó)的監(jiān)管層，這在一定程度上會(huì)影響外資銀行在華業(yè)務(wù)拓展的速度。另一方面則是外資銀行的母行大多受到金融危機(jī)的沖擊，本身的資本實(shí)力遭到削弱，自然也就放慢了在華發(fā)展的速度。”

10月的最后一天，澳新銀行宣布出售包括中國(guó)內(nèi)地在內(nèi)的亞洲5個(gè)市場(chǎng)的零售以及財(cái)富管理業(yè)務(wù)。而在幾天之后，華夏銀行發(fā)布公告稱，近日收到銀監(jiān)會(huì)有關(guān)該行股權(quán)變更的批復(fù)，同意中國(guó)人保受讓德銀方面持有的該行21.36億股股份，受讓后，中國(guó)人保持有華夏銀行股份比例為19.99%，正式取代德銀成為華夏銀行第二大股東。目前，除了極少數(shù)的幾家外資銀行仍在堅(jiān)守當(dāng)初選擇的中資銀行的戰(zhàn)略投資者地位，多數(shù)外資銀行都已紛紛出售了手頭所持有的中資銀行股權(quán)。

而除了投資，外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的分支網(wǎng)點(diǎn)也呈現(xiàn)收縮趨勢(shì)。今年5月，銀監(jiān)會(huì)公布了上海銀監(jiān)局關(guān)于同意花旗中國(guó)關(guān)閉上海延安西路支行的批復(fù)，這是今年以來(lái)花旗中國(guó)關(guān)閉的第4家網(wǎng)點(diǎn)，此前花旗中國(guó)先后關(guān)閉了深圳前海支行、上海望京支行和大連星海灣支行。

“近些年，來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大。而金融危機(jī)的爆發(fā)，無(wú)疑是外資銀行在面臨‘外患’之時(shí)又備受‘內(nèi)憂’的煎熬?！鄙鲜鲢y行高管表示，“未來(lái)外資銀行在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展目標(biāo)顯然不再是‘大而全’，而是‘專而精’，必須選擇有所為有所不為?！?/p>