“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，并選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機構(gòu)。”銀監(jiān)會等四部委發(fā)布的網(wǎng)貸管理暫行辦法中明確指出?！ ∨c此同時，據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計，截至2016年8月15日，全國2270多家正常運營的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中，僅超過130家P2P平臺與銀行簽訂了資金存管協(xié)議（不含前期談判、協(xié)議簽訂中），約占網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺總數(shù)量的5.7%；正式上線銀行直接存管系統(tǒng)的P2P平臺更是僅39家，僅占網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量的1.7%。 在21世紀(jì)亞洲金融年會21新金融“P2P合規(guī)之路”研討會上，民生銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理張昌林表示，在開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)上，商業(yè)銀行很“糾結(jié)”?！ ∽鳛閲鴥?nèi)較早起步介入網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，民生銀行目前完成了積木盒子、首金網(wǎng)和人人貸的存管系統(tǒng)上線，“也有幾家已經(jīng)測試完了還沒上線，我們在等待監(jiān)管指導(dǎo)意見的進(jìn)一步明朗?！睆埐痔龟?，過去一年中行業(yè)發(fā)生的許多事情讓商業(yè)銀行面臨諸多的約束和顧慮?！ 埐直硎?，銀行最顧慮的是聲譽風(fēng)險。由于互聯(lián)網(wǎng)途徑傳遞很快，金融又涉及到百姓的真金白銀，加上互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在信息不對稱，難以判斷平臺的優(yōu)劣，這種道德風(fēng)險很難得到徹底的解決。因此監(jiān)管要求平臺進(jìn)行資金存管，平臺不能碰資金，“但從存管銀行來看，很難辨別平臺虛擬標(biāo)的或其他方式變相動投資人的錢?！币虼耍婀茔y行也就只能通過對平臺提高準(zhǔn)入門檻來緩解其可能發(fā)生的道德風(fēng)險，“有一些要求，從平臺的角度來看門檻過高；但站在銀行的角度來看，就是非常合乎邏輯的。”此外，假使平臺某一個或某幾個項目的融資人不能如期還款，只要有多個投資者鬧起來，對在全國各地都有網(wǎng)點的存管銀行就是大問題，甚至可能引起監(jiān)管問責(zé)?！ 埐直硎?，網(wǎng)貸投資人承擔(dān)的風(fēng)險和收益也不對等。當(dāng)前網(wǎng)貸平臺多數(shù)向融資人收很高的利率或服務(wù)費，而投資人一般只能拿到8%-10%左右的收益，平臺之所以能收取高額的服務(wù)費，是因為過去平臺以風(fēng)險準(zhǔn)備金等形式為投資者做了部分兜底。而按照網(wǎng)貸管理暫行辦法要求，不允許平臺兜底，理論上投資人要完全承擔(dān)風(fēng)險，那按照風(fēng)險和收益對等的原則，就應(yīng)該把絕大部分收益交給投資人，平臺只能收取運營成本加上合理利潤的比例。但什么樣的比例是合理的利潤呢？這并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。也有一些平臺將投資端和資產(chǎn)端分開，表面看合作方?jīng)]有什么關(guān)系，但可能是同一實際控制人在控制，投資端收取的費用較少，但在資產(chǎn)端會收取很高的費用，同樣會帶來投資人承擔(dān)的風(fēng)險和收益不對等的問題。 也有一些極端情況存管銀行不得不考慮。網(wǎng)貸平臺合規(guī)經(jīng)營，但因為不掙錢關(guān)門了，此時平臺上的存量業(yè)務(wù)還未到期，可能涉及至少數(shù)百位投資人、幾十筆資產(chǎn)，后續(xù)如何處理；又或者平臺跑路，存量資產(chǎn)和負(fù)債如何處理，這些目前還未明確落地，存管銀行怎么處理存管資金也尚未明確，在業(yè)務(wù)實踐中是走一步看一步?！爱?dāng)這些事情真正發(fā)生的時候，其實我們也還沒有很好的解決方案?！蹦壳般y行普遍要求平臺留一部分風(fēng)險處置金，就是防止平臺不能繼續(xù)經(jīng)營的時候，銀行有一定的資金來處理平臺的投資關(guān)系，或委托其他平臺處理?！ 』谝陨戏N種考慮，存管銀行一般在選擇合作對象時會有一定的準(zhǔn)入門檻，在注冊資本金、管理團(tuán)隊、商業(yè)模式等方面都會提出要求。 “如果監(jiān)管對存管銀行有更多細(xì)化規(guī)定，銀行盡到了哪些責(zé)任后可以免責(zé)，相信會有更多的銀行介入到存管業(yè)務(wù)中?！睆埐诌€表示，監(jiān)管過嚴(yán)會制約創(chuàng)新，監(jiān)管不到位又會產(chǎn)生風(fēng)險事件破壞行業(yè)聲譽。對于存管銀行來說，即便采取很多措施也不能避免所有的風(fēng)險。因此，除了外部監(jiān)管，包括司法機構(gòu)、中央和地方監(jiān)管部門、存管銀行之外，更多還是要靠網(wǎng)貸行業(yè)自律。網(wǎng)貸平臺要想清楚核心競爭力在哪里，如何給投資人提供服務(wù)、控制好風(fēng)險的同時，獲取適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)利益，將兩者結(jié)合，網(wǎng)貸行業(yè)的未來才會更美好。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）