導(dǎo)讀
以去年底美股上市的中國互聯(lián)網(wǎng)金融第一股宜人貸為例，以發(fā)行價計算其市值約為5.85億美元，合人民幣估值約在39億元。
9月20日，杭州恩牛網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司打造的51信用卡在杭州舉行的四周年戰(zhàn)略發(fā)布會上，其CEO孫海濤公開表示，今年的預(yù)營收將會超過10億元。
當(dāng)日，51信用卡還宣布獲得了一豪華團(tuán)隊的C輪融資，共計3.1億美元（20.77億元人民幣）。進(jìn)駐團(tuán)隊分別是A股上市公司新湖中寶以及天圖投資領(lǐng)投，快的打車創(chuàng)始人陳偉星的泛城資本、華蓋資本、國信弘盛股權(quán)投資基金、千合資本、洪泰A Plus基金等多家機(jī)構(gòu)聯(lián)合，泰合資本擔(dān)任此次融資的獨家財務(wù)顧問。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，該融資金額刷新了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)C輪融資的歷史紀(jì)錄。
根據(jù)C輪融資的價格計算，51信用卡的整體估值已超過10億美元，合人民幣約67億元。以去年底美股上市的中國互聯(lián)網(wǎng)金融第一股宜人貸為例，以發(fā)行價計算其市值約為5.85億美元，合人民幣估值約在39億元。
這也意味著，除非51信用卡在上市后獲得高于10億美金的估值，否則新湖中寶、天圖投資等的C輪投資也將面臨一定風(fēng)險。值得注意的是，宜人貸在美風(fēng)波不斷，近期遭遇集體訴訟，被美律師事務(wù)所指其發(fā)布虛假信息致投資者虧損。
不過從公開的用戶數(shù)、交易量來看，51信用卡的成長速度的確較快。成立以來，“51信用卡管家”APP成為用戶數(shù)超7000萬、月活賬單超3000萬的超級流量和數(shù)據(jù)入口。其中，70%的用戶是信用卡多卡用戶，掌握的數(shù)據(jù)包含信用卡賬單、征信報告、經(jīng)濟(jì)能力等金融數(shù)據(jù)。
在業(yè)務(wù)線充分拓展后，公司營收能力增強(qiáng)，目前單月營收已超1億元。
不過，51信用卡并未披露上市時間表，僅表示正在積極準(zhǔn)備中。但從其估值和融資以美元計價來看，這意味著51信用卡未來登陸境外資本市場或?qū)⒊蔀榇蟾怕适录?/p>
“變現(xiàn)之路”剖析
以信用卡管理工具業(yè)務(wù)切入，51信用卡鋪就的一條變現(xiàn)之路，似乎這四年走得相當(dāng)順暢。
2012年5月，立足于信用卡管理這一多卡用戶“剛需”，一鍵智能賬單管理APP“51信用卡管家”上線。四年來，51信用卡不斷向外輸出流量、技術(shù)和資產(chǎn)，實現(xiàn)基礎(chǔ)能力的開放式共享，希望將打造科技金融的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)平臺。
截至目前，除在線辦卡和信用卡賬單管理之外，51信用卡還滲透到白條、花唄、水電煤等更全面的負(fù)債管理服務(wù)。
2014年，51信用卡與宜信合作試水金融業(yè)務(wù)之后，又于2015年1月獨立推出了P2P網(wǎng)貸平臺“51人品”，與江西銀行達(dá)成資金存管合作協(xié)議。
孫海濤表示，“51信用卡已經(jīng)構(gòu)建了集投資理財、借貸、分期、負(fù)債管理于一體的信用卡金融生態(tài)圈。我們在資產(chǎn)端匯集了數(shù)千億的借貸需求，同時多年的信用卡數(shù)據(jù)積累又為信貸業(yè)務(wù)提供了保障。”
基于幾十億的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和具備自主知識產(chǎn)權(quán)的風(fēng)控決策引擎，51信用卡獨立研發(fā)了人機(jī)結(jié)合全程管控的“51大數(shù)據(jù)智能風(fēng)控體系”。
對于這個系統(tǒng)，51信用卡金融中心總經(jīng)理蔣燕青試圖闡述其不一般性，“和現(xiàn)行單純強(qiáng)調(diào)大數(shù)據(jù)不同的是，我們的風(fēng)險控制是人機(jī)結(jié)合的。機(jī)器模型能顯著提高風(fēng)控的效率，但也容易被研究、被針對，因此需要由專業(yè)信審員、反欺詐分析師、信用風(fēng)險分析師等人工憑借經(jīng)驗和智慧去識別隱藏風(fēng)險和差異化風(fēng)險?！?/p>
截至8月底，51信用卡旗下小額信貸產(chǎn)品的M3+（3個月以上）逾期率不到1%，低于行業(yè)平均水平。
盈利模式而言，孫海濤介紹，“51信用卡最早的盈利手段是提供辦信用卡，是流量業(yè)務(wù)。比如辦一張信用卡可以賺50-100元，這個一年是一億左右的規(guī)模，現(xiàn)在業(yè)務(wù)量大起來主要由于導(dǎo)流業(yè)務(wù)，比如瞬時貸，他們提供風(fēng)控和資金，我們提供信貸用戶流量，拿傭金。其中最大一塊就是我們自己的閉環(huán)業(yè)務(wù)，平臺建立自己的風(fēng)控模型，提供授信以后取得服務(wù)費，這個收入占60%-70%。”
51的模式優(yōu)勢在于，從用戶流量、資產(chǎn)的生成、數(shù)據(jù)的獲的、征信的判斷，風(fēng)險定價都是自己做，資金來源也是自己完成，所有環(huán)節(jié)都是自己完成，而很多公司是依賴于別人的，比如說使用央行的數(shù)據(jù)，采購互聯(lián)網(wǎng)公司的流量等。
流量、資產(chǎn)和技術(shù)變身產(chǎn)品
在流量開放層面，51信用卡已與13家國內(nèi)主要發(fā)卡銀行達(dá)成在線辦卡合作。2016年起，公司又通過開放資產(chǎn)端流量，引入了拍拍貸、平安普惠、平安銀行(9.050,-0.03,-0.33%)等25家第三方貸款平臺。
51信用卡副總裁楊宇智介紹，四年來，公司匯聚了資產(chǎn)流量、借貸需求，形成了數(shù)據(jù)處理能力和風(fēng)控能力，因此公司流量、資產(chǎn)、技術(shù)做成產(chǎn)品，對外進(jìn)行開放。
楊宇智表示，近期公司還將和其他平臺合作，與房貸、車貸企業(yè)等進(jìn)行流量合作。同時也將與銀行合作推出品牌聯(lián)名信用卡。
在資產(chǎn)開放層面，51信用卡還接入了哈爾濱銀行、恒豐銀行、馬上消費金融、瀚華小貸等10余家機(jī)構(gòu)的資金。雙方合作中將由51信用卡提供借款用戶訂單，完成用戶信審以及一系列風(fēng)險防控措施，銀行、消費金融公司、小貸公司等金融機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)提供資金。
楊宇智透露，截至目前該類機(jī)構(gòu)資金放貸規(guī)模已超過2.5萬筆，累計金額達(dá)到5.18億元。
另外，在技術(shù)開放層面， 51信用卡還為宜信、京東金融、新浪微匯金融等金融機(jī)構(gòu)提供了爬蟲抓取等技術(shù)服務(wù)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）