最近,民營企業(yè)主王剛(化名)“趕時髦”在香港買了一份大額保單,眼見實體經(jīng)濟不景氣,企業(yè)經(jīng)營越發(fā)困難,他決定把這份保險的受益人設(shè)為還在讀小學(xué)的兒子。
看起來,這是一個十分完美的安排。這份保額高達600萬美元的萬能壽險計劃,王剛只需一次性繳付120萬美元作為保費,杠桿比例為5倍。
目前在香港保單融資額可以做到保單現(xiàn)金價值的九成。按照保單首日的現(xiàn)金價值,一般為繳付保費的80%,即保單購買人一次性繳納120萬美元的保費,大概能從銀行獲得96萬美元的貸款。計算下來,購買這份600萬美元保額的保單,只需花費24萬美元的成本。
事實上,王剛每年只需承擔(dān)銀行保單貸款利息一般不到2%,而目前萬能壽險保單的給付利率則在3%-4%左右,每年穩(wěn)賺息差以外,萬一王剛遭遇生意失敗或意外,兒子的生活也可以衣食無憂。
然而,在方舟信托執(zhí)行董事劉彥看來,這份保單隱藏了很多問題?!叭绻鮿傄馔馍硗?,他的兒子還未成年,是否能夠?qū)嶋H有效的利用這筆保險金?這份保單是否會遭到不當(dāng)分割?即使他是正常死亡,孩子是否能夠管理運用這筆巨大的意外之財,而不會揮霍一空呢?”
此外,他提醒,如果成年子女尤其是已結(jié)婚的子女作為大額保單的受益人,一旦子女發(fā)生婚姻問題,保單作為婚內(nèi)財產(chǎn),則可能遭到配偶的分割要求。
確保受益人利益:大額保單+家族信托
為了防止這些潛在的風(fēng)險發(fā)生,王剛被建議設(shè)立一個離岸信托,讓信托受托人來持有保單,而兒子或其他家人則作為信托的受益人。以其購買的600萬美元的保單為例,王剛身故后,信托可以按照其此前設(shè)立的要求,以分期的形式支付給兒子,甚至只將收益部分用來支持家人的正常生活,確保兒子不會任意揮霍。
然而,劉彥表示,在實際操作過程中,這些大額保單通常進行了銀行抵押融資,因此需要進行受益人變更,“通常在保單生效六個月后,將抵押銀行改為保單第一受益人,而信托則成改為第二受益人。”
在保單生效后,王剛委托信托公司設(shè)立一個保險金信托,并通知保險公司和私人銀行,更改(增加)保單受益人,將該保險信托作為第二受益人列入保單受益人名單中,并明確在保險金理賠時,私人銀行作為第一受益人收到貸款本金之后,剩余金額將全部分配給上述保險信托。
在信托的意愿書中,王剛可以將保險賠償金的分配意愿進行約定,比如兒子在20歲以前,只分配每年的收益,而不分配本金。在20歲以后,則安排每年分配一定比例的本金,延長至數(shù)十年分配完畢。在這樣的安排下,兒子每年都可以獲得基本生活支出保障,同時可以防止過度揮霍。
事實上,他一般建議客戶首先考慮購買這類大額保單的必要性。如果客戶的資產(chǎn)規(guī)模龐大,流動性好,即使客戶離世,亦不會對其配偶和子女的生活質(zhì)量造成太大影響的話,并無迫切需要購買這類保單。
相比之下,如果客戶的資產(chǎn)規(guī)模有限,資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差,一旦客戶離世,配偶和子女可能隨時面對生活窘迫的困境,這類客戶則有需要購買大額保單來對家人提供保障。
“大額保單的死亡賠償金的賠付條件就是被保人的死亡。因此,從財富傳承的角度而言,大額保單本身就隱含利益沖突和道德風(fēng)險,配偶和孩子只有在被保人去世后才能獲得賠償。同時,被保人去世越早,相同金額的保險金的價值越高。”某熟悉家族信托業(yè)務(wù)的律師向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者坦言。
防火墻功能:避稅避債+保護私密
一直以來,內(nèi)地開征遺產(chǎn)稅是很多富豪擔(dān)心遲早要掉下來的“靴子”。
新加坡銀行董事總經(jīng)理兼財富規(guī)劃主管李文修則指出,如果境外的大額保單以單一個人名義持有,未必可以享受境內(nèi)的避稅避債安排,“內(nèi)地這類安排僅限于國內(nèi)發(fā)行的保單。因此,只有將這類保單放入信托,才能完全發(fā)揮避稅避債的‘防火墻’功能?!?/p>
同時,李文修指出,這類大額保單的理賠方式需要提前安排妥當(dāng),“有些情況保單由境外公司持有,而被保人作為公司的唯一股東或董事,在被保人去世后,保單的理賠則可能出現(xiàn)很多問題。公司賬戶可能會被凍結(jié),需要經(jīng)過一個認(rèn)證的過程才能獲得理賠。相比之下,設(shè)立信托則可以避免這類狀況。”
此外,如果被保人的身份發(fā)生變更,比如由內(nèi)地移居香港,他提醒,在共同申報準(zhǔn)則下,銀行和保險公司均有義務(wù)進行財產(chǎn)申報,“如果被保人身份已經(jīng)變?yōu)橄愀劬用?,其財產(chǎn)則無需申報給內(nèi)地。但如果被保人未能及時通知保險公司其身份變更,保險公司可能將這份保單作為中國境內(nèi)居民的資產(chǎn)進行申報,從而對保單的現(xiàn)金價值產(chǎn)生一定稅務(wù)的風(fēng)險。”李文修表示。
在決定購買這類大額保單之后,投保人、被保人的設(shè)置亦“大有學(xué)問”。“如果妻子是投保人,先生是被保人,在保單在續(xù)期間,夫妻離婚,妻子作為投保人可以要求撤銷保單,退保后的保單現(xiàn)金則退回給妻子。通常有些夫妻會給年紀(jì)較小的一方投保,這樣保費比較便宜,然而一旦婚姻發(fā)生問題,這些保單則可能出現(xiàn)糾紛等問題?!眲┨寡浴?/p>
此外,劉彥透露,信托架構(gòu)下可以實現(xiàn)保單的私密性要求,“比如一些客戶希望為非婚子女購買保單,但傳統(tǒng)的保險條款公開透明,容易造成一定的家庭糾紛。這類大額保單保險公司通常需要死亡證明才能履行賠付,而非婚家庭很難拿到,在實際操作中很難獲得賠付。因此,有些客戶將這類保單以信托公司作為受益人來統(tǒng)一進行安排?!保?1世紀(jì)經(jīng)濟報道)