2022年信貸“開門紅”與以往有些不同。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，包括大行、股份行在內(nèi)的不少銀行1月上旬投放面臨較大的壓力，甚至出現(xiàn)少增情況。1月中旬以后，信貸投放節(jié)奏明顯提速。1月整體仍有望規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長。
信貸“開門紅”先弱后強(qiáng)
根據(jù)記者草根調(diào)研情況，今年1月信貸投放“開門紅”承壓，呈現(xiàn)與往年明顯不同的節(jié)奏。
一位大行人士表示，“開門紅”貸款壓力比較大，該行信貸投放超百億的省分行仍為個(gè)位數(shù)，集中在東南沿海地區(qū)。不過另一銀行業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管對(duì)今年信貸投放仍然要求正增長，該行全年貸款投放預(yù)期仍將增長。今年信貸投放計(jì)劃中，一季度總投放計(jì)劃接近一半。另有股份行人士表示，對(duì)今年開門紅比較樂觀。
各地投放有所不同。一位股份行華東信貸經(jīng)理告訴記者，開年以來銀行信貸不太好做，他們目前也沒有什么應(yīng)對(duì)之策，只能等春節(jié)之后再看看形勢(shì)。西南地區(qū)某國有大行一線信貸經(jīng)理也有相同的感受。他向記者表示，今年1月份至今，感覺大多數(shù)企業(yè)的信貸需求不是很旺盛，銀行方面也擔(dān)心貸款放出去“不安全”。
一位華北大行信貸業(yè)務(wù)人士告訴記者，一月信貸投放增速在5%以內(nèi)，與去年情況基本持平，投放情況在預(yù)期之內(nèi)。“大家對(duì)本地的經(jīng)濟(jì)和企業(yè)情況較為了解，老客戶基本可以維持存量，新客戶拓展比較少，對(duì)今年開門紅的信貸投放情況早就有比較清晰的預(yù)估?！彼硎尽?/p>
而廣東地區(qū)多位銀行業(yè)信貸人士則向記者透露，其所在行今年以來信貸表現(xiàn)良好，與去年相比，至少可以做到持平，“優(yōu)于往年也是可以期待的”。
但也有銀行投放力度較大。一位華東頭部城商行人士表示，“開門紅”客戶儲(chǔ)備充足，因?yàn)楫?dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)條件較好?，F(xiàn)在的問題反而是“缺額度”，需要申請(qǐng)資產(chǎn)擺布再向前置。
但總體來看，多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，資產(chǎn)荒問題仍較為突出，不少銀行面臨投放壓力。一位大行華南分行人士表示，原因之一是去年末普惠貸款投放新增了10%任務(wù)，開門紅的部分儲(chǔ)備任務(wù)投放出去。
國盛固收楊業(yè)偉團(tuán)隊(duì)15日發(fā)布的調(diào)研報(bào)告亦稱，1月“開門紅”成色不足，新增信貸將低于去年水平。根據(jù)該團(tuán)隊(duì)調(diào)研，有41%的信貸經(jīng)理表示1日至15日的實(shí)際信貸投放規(guī)模與去年同期基本持平，有34%的信貸經(jīng)理表示實(shí)際信貸投放低于去年同期。由于項(xiàng)目?jī)?chǔ)備沒有那么充足，年初以來信貸實(shí)際投放預(yù)計(jì)總體不及去年水平。展望今年1月的“開門紅”，有38%的信貸經(jīng)理表示將達(dá)不到去年的水平，36%的信貸經(jīng)理表示將與去年同期水平持平。該團(tuán)隊(duì)判斷1季度新增信貸將小幅低于去年的水平，1月新增貸款或在3.3萬億左右，同比少增2800億元。
去年以來，信貸投放即面臨結(jié)構(gòu)性難題。截至去末，我國廣義貨幣(M2)余額238.29萬億元，同比增長9%；社會(huì)融資規(guī)模存量為314.13萬億元，同比增長10.3%。根據(jù)珠玉在前統(tǒng)計(jì)，在融資拉動(dòng)細(xì)分項(xiàng)中，人民幣貸款連續(xù)四個(gè)月下行，12月當(dāng)月人民幣貸款對(duì)社融拉動(dòng)下滑至7.1%；新增票據(jù)融資占人民幣貸款的比重達(dá)到近40%，為2021年以來的峰值。
代銷房企理財(cái)抬頭
對(duì)于今年信貸開門紅出現(xiàn)的承壓現(xiàn)象，部分銀行業(yè)務(wù)人士表示與此前房地產(chǎn)融資收緊后的連鎖反應(yīng)相關(guān)。
一位股份行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人指出，銀行披露的房地產(chǎn)貸款占比并不包含投向上下游產(chǎn)業(yè)鏈的部分，如果按真正大口徑的涉房融資來看，在銀行信貸總規(guī)模中會(huì)占絕對(duì)大數(shù)。當(dāng)房地產(chǎn)融資收緊，一方面是房企本身的經(jīng)營和信貸需求受到影響，另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈上的供應(yīng)商、項(xiàng)目方、銷售公司等也受到較大影響，甚至不少上下游企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難乃至倒閉，這些信貸需求短期內(nèi)是很難在其他產(chǎn)業(yè)中彌補(bǔ)的。
“通過這一輪房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)出清，從銀行的角度去反思不難發(fā)現(xiàn)銀行普遍有兩個(gè)崇拜，一是抵押物崇拜，二是對(duì)企業(yè)大而不倒的崇拜，這兩重信貸邏輯之下導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)泡沫越堆越大。但在當(dāng)前風(fēng)控邏輯下銀行想要破除這兩個(gè)崇拜很難，想要找到替代房地產(chǎn)的其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也很難?！彼赋觥?/p>
一位華北大行相關(guān)業(yè)務(wù)人士指出，去年以來，不少銀行受到兩道紅線的影響主動(dòng)壓降房地產(chǎn)貸款的規(guī)模，經(jīng)過一年的努力，已經(jīng)壓降的差不多，今年對(duì)壓降房地產(chǎn)貸款的壓力不大，加上近期政策層面對(duì)房地產(chǎn)融資有所回暖，房地產(chǎn)市場(chǎng)的合理資金需求可以得到滿足。但從目前情況看，涉房貸款基本只能做到維持規(guī)模和增速，很難出現(xiàn)大幅增加。
此外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在采訪中了解到，雖然不少銀行收緊了對(duì)房企的表內(nèi)貸款，但代銷房企理財(cái)規(guī)模有所上升。
前述華北大行相關(guān)業(yè)務(wù)人士指出，從近期出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的房企債務(wù)情況看，大行的貸款份額基本都在合理范圍內(nèi)，真正踩雷的大多是中小銀行，它們?cè)谑谛艑用鎸?duì)于房地產(chǎn)的支持和狂熱程度在風(fēng)控層面上是很多大行難以理解的。大行雖然不能給中高風(fēng)險(xiǎn)的房企授信，但可以代銷其理財(cái)產(chǎn)品，從規(guī)模上看近期有所上升。
“這些代銷房企理財(cái)?shù)闹饕徺I者是私行客戶，私行客戶普遍風(fēng)險(xiǎn)承受能力更高，且很多私行客戶除了銀行少有其他投資渠道，這些相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)產(chǎn)品在私行客戶中很受歡迎。銀行也愿意代銷理財(cái)產(chǎn)品，一則可以賺取至少一點(diǎn)幾的中收；二則代銷理財(cái)不是銀行自己發(fā)行的產(chǎn)品，只要理財(cái)產(chǎn)品合法合規(guī)，對(duì)銀行來就沒有風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)是客戶承擔(dān)；三則房企還是需要資金維持運(yùn)轉(zhuǎn)，理財(cái)可以替代一部分表內(nèi)信貸，銀行也不希望房企倒掉，因而在合理范圍內(nèi)還是愿意通過代銷理財(cái)?shù)姆绞竭m度支持房企?！彼唧w指出。
2021年以來，銀行代銷房企理財(cái)出現(xiàn)違約的情況時(shí)有出現(xiàn)。招行、浦發(fā)、平安銀行均有代銷信托理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)違約，涉及華夏幸福、某大等多家房企。
貸款“價(jià)格戰(zhàn)”出現(xiàn)
信貸投放提速，但資產(chǎn)投放壓力的情況下，部分地區(qū)貸款出現(xiàn)“價(jià)格戰(zhàn)”。
一位深圳地區(qū)銀行業(yè)人士表示，當(dāng)?shù)貍€(gè)人和對(duì)公貸款利率出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)，逼近至3.7%，接近一年期LPR利率。部分大行、股份行的貸款不得不隨之降價(jià)。
一位華北地區(qū)大行信貸業(yè)務(wù)人士也對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，今年開年信貸價(jià)格戰(zhàn)較為激烈，個(gè)人和對(duì)公貸款利率都有下調(diào)。從當(dāng)?shù)厍闆r看，該行在當(dāng)?shù)貙?duì)公貸款的平均利率在4.1%左右，而股份行和城商行普遍在5%-5.3%。“對(duì)公貸款投放大頭在存量客戶，老客戶通常比較好維護(hù)，利率方面還是有一定的空間。價(jià)格戰(zhàn)主要體現(xiàn)在和城商行與股份行爭(zhēng)奪新客戶，最低利率可在LPR利率附近。”他指出。
但該人士指出這一利率水平相較去年同期相比略有上行，原因在于去年疫情影響較大，因此一季度總行要求貸款利率需按LPR基準(zhǔn)利率不能上浮，基層只能按3.85%的利率發(fā)放貸款，今年則沒有這一規(guī)定，銀行一般會(huì)在基準(zhǔn)之上稍微上浮，這也使得今年利率水平較高于去年。若相較2021年三四季度，今年一季度利率則有所下行。
根據(jù)央行數(shù)據(jù)，2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，比2020年下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，比2019年下降0.69個(gè)百分點(diǎn)，是改革開放四十多年來最低水平。
此外，個(gè)人貸款也出現(xiàn)折扣優(yōu)惠。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道此前報(bào)道，對(duì)于消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，記者咨詢了6家股份行后發(fā)現(xiàn)，有3家股份行表示“開門紅”期間有優(yōu)惠，2家銀行明確表示沒有，1家銀行稱僅針對(duì)特定群體有優(yōu)惠。
從草根調(diào)研整體情況看，2022年信貸開門紅先弱后強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)整體保持較強(qiáng)投放動(dòng)力。
1月28日，央行貨幣政策司司長孫國峰撰文亦指出，完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，持續(xù)緩解銀行信貸供給的流動(dòng)性、資本和利率三大約束，培育和激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有力擴(kuò)大信貸投放，增強(qiáng)信貸總量增長的穩(wěn)定性，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。
（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）