猶如萬里晴空的一片陰云,美國經(jīng)濟(jì)依然有一些令人擔(dān)憂的地方。
根據(jù)美聯(lián)儲周一發(fā)布的銀行貸款行為季度調(diào)查報(bào)告,今年一季度,雖然銀行在放貸標(biāo)準(zhǔn)和條款上基本沒有作出調(diào)整,依然處于整體寬松的環(huán)境,但工商業(yè)貸款需求卻降至金融危機(jī)以來的最低水平。
這與去年四季度的情況明顯不同。當(dāng)時(shí),銀行持續(xù)收緊貸款標(biāo)準(zhǔn),以至于引發(fā)市場擔(dān)心需求會(huì)受到?jīng)_擊。
鑒于去年底的負(fù)增長趨勢,從今年年初開始,銀行想方設(shè)法減少對貸款需求的抑制,商業(yè)和工業(yè)貸款的標(biāo)準(zhǔn)一季度沒有改變,無論是大中小企業(yè)都是如此。從更嚴(yán)格的貸款條款上來說,銀行對大型和中型企業(yè)的貸款條款甚至還略有放松。但貸款情況卻不盡人意。
這意味著,要么是工商業(yè)企業(yè)并沒有更多的從銀行貸款的需求來開展新項(xiàng)目投資、支持業(yè)務(wù)增長,要么是潛在的貸款方們其實(shí)對于經(jīng)濟(jì)前景還是很擔(dān)心的,他們也怕將來自己沒有足夠的能力償還銀行貸款。
其中,建筑行業(yè)的貸款需求下滑明顯,幅度達(dá)27%。汽車貸款需求幾乎沒有變動(dòng)。而信用卡貸款和其他消費(fèi)類貸款則小幅下滑。居民類或者說個(gè)人類貸款需求整體上走軟。
更讓人擔(dān)心的是,在這項(xiàng)調(diào)查中,銀行們反饋稱,無論是商業(yè)性質(zhì)還是居民性質(zhì)的房地產(chǎn)貸款需求已經(jīng)是連續(xù)第二個(gè)季度趨于疲軟。這與最近幾個(gè)月房地產(chǎn)數(shù)據(jù)反應(yīng)的市場走軟相呼應(yīng)。
不過,銀行業(yè)在一季度收緊了商業(yè)地產(chǎn)貸款和信用卡貸款標(biāo)準(zhǔn)。14%的銀行表示他們收緊了建筑類和地產(chǎn)開發(fā)類貸款標(biāo)準(zhǔn)。10%的銀行稱收緊了非農(nóng)業(yè)非居民類不動(dòng)產(chǎn)貸款標(biāo)準(zhǔn)。8%的銀行收緊了多戶住宅物業(yè)貸款標(biāo)準(zhǔn)。不過,銀行還稱,居民房屋抵押貸款的標(biāo)準(zhǔn)尚未調(diào)整。20%的銀行表示他們收緊了信用卡貸款的標(biāo)準(zhǔn)和條款。
此外,上述美聯(lián)儲季度調(diào)查還顯示,銀行正采取措施減少向那些面臨亞洲和歐洲經(jīng)濟(jì)困境風(fēng)險(xiǎn)的公司發(fā)放貸款的潛在損失。歐洲和中國這兩個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長正在放緩。
“一小部分銀行報(bào)告稱,它們預(yù)計(jì),受影響企業(yè)的貸款質(zhì)量將會(huì)惡化,”美聯(lián)儲表示。
除了擔(dān)心經(jīng)濟(jì)增長前景或者償還貸款的能力之外,還有一些因素或許也遏制了貸款增長,其中最重要的就是債務(wù)高企。
美聯(lián)儲在上述調(diào)查報(bào)告中寫道:“多項(xiàng)指標(biāo)均顯示,投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好高企,企業(yè)負(fù)債處于歷史高位?!痹搱?bào)告指出,從去年初到今年,杠桿貸款和企業(yè)債務(wù)的其他方面增長了20%。
上市非金融企業(yè)的債務(wù)與資產(chǎn)的比例接近20年來最高水平,負(fù)債最重的企業(yè)的新增貸款在總債務(wù)中的占比接近2014年,以及2007-2009年金融危機(jī)前達(dá)到的峰值。
路透社援引美聯(lián)儲理事布雷納德(Lael Brainard)的話表示,盡管美聯(lián)儲認(rèn)為整個(gè)體系是健康的,但企業(yè)債務(wù)高企程度卻很突出。