2015年至今，中國的征信業(yè)涌現(xiàn)了一股熱潮，許多市場主體都想進(jìn)入這個行業(yè)，一方面與中國監(jiān)管層放松管制有關(guān)，另外一方面征信市場也是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的最后一個“堡壘”，是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域里的下一個最大“金礦”。總體來看，征信熱是市場行為，有市場就催生出需求。據(jù)清暉智庫統(tǒng)計，中國個人征信市場空間約2000億元，個人征信和企業(yè)征信總規(guī)模約為20億元。

　　提及征信業(yè)，不得不說中國央行。中國央行征信中心數(shù)據(jù)庫實(shí)力非常強(qiáng)大、幾乎無人能及，這是中國征信業(yè)的最大優(yōu)勢。但短板也很明顯，就中國央行現(xiàn)有征信數(shù)據(jù)來看，其覆蓋面較窄，數(shù)據(jù)來源也很單一，例如中國央行個人征信系統(tǒng)目前共收錄近9億人信息，其中僅不到4億人有信貸數(shù)據(jù)，約5億人在央行征信系統(tǒng)中只記錄經(jīng)濟(jì)信息，無任何有效征信信息。

　　征信業(yè)最重要的是數(shù)據(jù)。在國外，征信機(jī)構(gòu)之間的數(shù)據(jù)都是共享的，數(shù)據(jù)共享是征信行業(yè)發(fā)展的基石，例如美國三大征信局益百利、環(huán)聯(lián)、艾奎法克斯之間數(shù)據(jù)都是共享的。它們之間雖有競爭，但是這種競爭主要體現(xiàn)在對于數(shù)據(jù)的管理、加工、保護(hù)、風(fēng)險判斷的良性競爭?？v觀國內(nèi)，央行批準(zhǔn)開展個人征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，很多數(shù)據(jù)都是不共享的。例如阿里巴巴、騰訊、平安等，這些征信企業(yè)的數(shù)據(jù)一般都是內(nèi)部獲取、內(nèi)部流通，不與其它企業(yè)共享。筆者認(rèn)為，征信業(yè)的未來在于合作與規(guī)范，平臺之間不愿意分享自己的征信數(shù)據(jù)信息，就勢必會影響整個征信系統(tǒng)發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

　　此外，市場在征信系統(tǒng)建設(shè)方面也有較大的爭論。有人認(rèn)為，征信業(yè)只需要像法國那樣，一套系統(tǒng)就可以，也有人認(rèn)為行業(yè)應(yīng)該有充分的市場競爭。總體上，筆者認(rèn)為還是深化目前的“1+N”，即“政府主導(dǎo)+市場化結(jié)合”這種模式。通俗一點(diǎn)來講，即中國央行征信中心成為政府主導(dǎo)下的基礎(chǔ)信用信息集合中心，將來獲得征信許可證的機(jī)構(gòu)則進(jìn)行市場化運(yùn)作。

　　同時，商業(yè)化的征信機(jī)構(gòu)應(yīng)該與央行征信密切配合，唯有如此，才能夠推動整個征信系統(tǒng)的發(fā)展。商業(yè)化的征信機(jī)構(gòu)相對靈活，可以通過開展與創(chuàng)新和增值化相關(guān)的征信業(yè)務(wù)，從而使得中國的征信業(yè)形成全方位、多層次的互補(bǔ)格局。

　　一般而言，征信機(jī)構(gòu)通?？梢苑譃槿箢?，分別是企業(yè)征信機(jī)構(gòu)、個人征信機(jī)構(gòu)和財產(chǎn)征信機(jī)構(gòu)。在中國，我們見到最多的主要是前兩類。例如個人征信，主要是記錄居民的信用身份證，個人購車、貸款擔(dān)保、申請信用卡乃至求職、出行出境等。

　　個人、企業(yè)信用等征信業(yè)務(wù)雖然就像一座待開發(fā)的“金礦”，但是中國征信體系的完善還有漫長的道路要走。因?yàn)樽稣餍判枰罅康脑紨?shù)據(jù)積累，必須要耐得住寂寞和耐心積累數(shù)據(jù)，這可能需要二十年以上，時間成本很高。由此看來，征信業(yè)務(wù)只有巨頭們才有實(shí)力玩得起。除了個人征信，企業(yè)征信也逐漸得到重視。企業(yè)征信主要是幫助客戶控制判斷商業(yè)活動的風(fēng)險，進(jìn)行信用管理。征信企業(yè)的數(shù)據(jù)獲取和抓取能力，是企業(yè)征信業(yè)務(wù)建立的關(guān)鍵。

　　另外，據(jù)筆者了解，中國當(dāng)前征信業(yè)市場主體的商業(yè)模式尚不清晰，基本的服務(wù)都尚未收費(fèi)，還處于市場前期的培育階段。當(dāng)下，中國的征信法律等環(huán)境發(fā)展尚不健全，基本沒有征信企業(yè)單純依靠征信業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較大規(guī)模的盈利。而國外發(fā)達(dá)國家的征信機(jī)構(gòu)提供征信服務(wù)均收取費(fèi)用，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不一，往往采用市場化的競價方式，盈利頗豐。

　　中國征信業(yè)的發(fā)展可以追溯到上世紀(jì)30年代初，至今從無到有，市場規(guī)模在不斷擴(kuò)大，年復(fù)合增長率接近30%。在談到征信業(yè)時，很多人都會談及中國征信業(yè)的違約成本太低，但是，直接加大懲處力度未必能夠在短時間改善征信環(huán)境，征信業(yè)的發(fā)展需要的是系統(tǒng)性進(jìn)步。

　　在中國征信業(yè)快速發(fā)展的同時，技術(shù)變革對征信業(yè)的發(fā)展起到了非常大的推動作用，圍繞征信數(shù)據(jù)庫，通過技術(shù)化手段獲得成長性的小型科技公司也迎來巨大的發(fā)展良機(jī)。無論如何，未來中國征信市場將日趨成熟，規(guī)模也將不斷擴(kuò)大，或?qū)⒂瓉肀l(fā)式發(fā)展。（證券時報）