澎湃新聞?dòng)浾?葉映荷


時(shí)隔半年,互聯(lián)網(wǎng)貸款行業(yè)再上“緊箍咒”。


2月20日,《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》(下稱《通知》)出爐,對(duì)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)設(shè)置了三項(xiàng)限制性定量指標(biāo),同時(shí)明確地方法人銀行不得跨注冊(cè)地轄區(qū)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。而在半年之前,2020年7月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》(下稱《辦法》)。


這3項(xiàng)定量指標(biāo)分別是:出資比例,即商業(yè)銀行與合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款,單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%;集中度指標(biāo),即商業(yè)銀行與單一合作方發(fā)放的本行貸款余額不得超過(guò)一級(jí)資本凈額的25%;限額指標(biāo),即商業(yè)銀行與全部合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額,不得超過(guò)全部貸款余額的50%。


對(duì)于適用的主體,《辦法》明確,互聯(lián)網(wǎng)貸款合作機(jī)構(gòu)包括但不限于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)和小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、電子商務(wù)公司、非銀行支付機(jī)構(gòu)、信息科技公司等非金融機(jī)構(gòu)。此次《通知》則進(jìn)一步增加了信托公司、消費(fèi)金融公司、汽車(chē)金融公司,外國(guó)銀行分行也在政策范圍內(nèi)。


作為互聯(lián)網(wǎng)貸款的合作雙方,銀行和合作機(jī)構(gòu)誰(shuí)將會(huì)受到更大的影響?


集中度及限額指標(biāo):行業(yè)整體未超標(biāo),部分激進(jìn)的銀行或有壓力


國(guó)盛證券分析師馬婷婷也在行業(yè)周報(bào)中指出,對(duì)單家銀行來(lái)說(shuō),此前聯(lián)合貸業(yè)務(wù)較為激進(jìn)的銀行或有一定的集中度調(diào)整壓力。對(duì)行業(yè)整體來(lái)說(shuō),當(dāng)前行業(yè)規(guī)模仍在測(cè)算的上限之內(nèi),為互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展預(yù)留出一定空間。


馬婷婷進(jìn)一步表示,在集中度指標(biāo)上,據(jù)從目前行業(yè)的聯(lián)合貸情況來(lái)看,整體沒(méi)有超標(biāo)。從個(gè)股情況來(lái)看,部分銀行或有調(diào)整壓力。限額管理按照2020年末銀保監(jiān)會(huì)披露的商業(yè)銀行貸款規(guī)模146.85萬(wàn)億元計(jì)算,靜態(tài)測(cè)算下,《通知》規(guī)定下的網(wǎng)絡(luò)貸款中聯(lián)合貸市場(chǎng)規(guī)模上限為73.42萬(wàn)億元,遠(yuǎn)高于當(dāng)前線上小貸8萬(wàn)億元的規(guī)模(根據(jù)奧緯咨詢的研究數(shù)據(jù),2019年數(shù)據(jù),包括消費(fèi)貸+個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸),限額管理預(yù)計(jì)對(duì)各家銀行影響有限。


“因?yàn)橛行┲行∩虡I(yè)銀行目前很大的問(wèn)題就在于缺乏一些高息資產(chǎn),通過(guò)外部合作實(shí)際上是在彌補(bǔ)資產(chǎn)端,但是現(xiàn)在規(guī)范的話,實(shí)際上對(duì)他們資產(chǎn)拓展的沖擊是非常大的?!蔽髂县?cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文認(rèn)為,《通知》對(duì)本身通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款放貸,包括幾家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)旗下的銀行影響比較大,另外對(duì)于一些中小商業(yè)銀行影響也比較大。


一位銀行從業(yè)人員表示,城商行大概有三種:第一種城商行和支付寶、微眾銀行等一類(lèi)機(jī)構(gòu)合作互聯(lián)網(wǎng)貸款,合作機(jī)構(gòu)的最終杠桿資金都來(lái)自于銀行,特別是比較低層級(jí)的城商行。第二種,銀行和二類(lèi)、三類(lèi)的金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司合作互聯(lián)網(wǎng)貸款,合作模式與第一種相比,銀行的主導(dǎo)性會(huì)相對(duì)會(huì)強(qiáng)一點(diǎn),“基本上這一塊量不是特別大,總體影響也不是特別大?!钡谌N城商行基本沒(méi)有做過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款,不管資金、品牌、風(fēng)險(xiǎn)容忍度相對(duì)比較低,“所以對(duì)這部分銀行是沒(méi)有影響的”。


因此,他指出,《通知》對(duì)不同類(lèi)型的銀行,特別是差異性較大的中小銀行影響不同,影響較大的是互聯(lián)網(wǎng)貸款量比較大的城商行,“不過(guò)這類(lèi)城商行與支付寶合作規(guī)模比較大,支付寶又在整改,銀行是有預(yù)判的,《通知》沒(méi)有超出行業(yè)內(nèi)的判斷?!?/p>

禁止地方性銀行跨地區(qū)經(jīng)營(yíng):對(duì)部分中小銀行影響或較大


招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼進(jìn)一步指出,對(duì)中小銀行影響最大的是“嚴(yán)控跨地域經(jīng)營(yíng)”。這與地方法人銀行回歸本地、回歸本源的總體原則是一致的。要求地方法人銀行不得跨注冊(cè)地轄區(qū)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù),或?qū)σ呀?jīng)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的中小銀行帶來(lái)較大沖擊。


“主要還是城商行影響比較大吧,不能跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)?!币晃幌M(fèi)金融公司從業(yè)人員也對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎尽?/p>

上述銀行從業(yè)人士也提到,繼互聯(lián)網(wǎng)存款之后,互聯(lián)網(wǎng)貸款不能跨區(qū)經(jīng)營(yíng)可能會(huì)超出政策判斷,需要市場(chǎng)進(jìn)一步觀察,具體影響與每家銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相關(guān),現(xiàn)在還不能下定論。


單筆貸款合作方出資比例不得低于30%:互聯(lián)網(wǎng)巨頭擴(kuò)張勢(shì)頭將受限


陳文認(rèn)為,《通知》對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可能影響更大一點(diǎn),因?yàn)?0%的出資極大地壓縮了聯(lián)合貸款或者助貸杠桿的可撬動(dòng)性。


東吳證券銀行研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,《通知》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭不利,核心仍是降杠桿規(guī)范聯(lián)合貸,一方面要求所有類(lèi)型聯(lián)合貸都要滿足30%出資比例限制,意味著騰訊微眾銀行等聯(lián)合貸業(yè)務(wù)也要參照螞蟻整改;另一方面限制金融機(jī)構(gòu)與單一互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)聯(lián)合貸額度,意味著巨頭份額被限制。


“政策影響的主要還是有聯(lián)合放貸的企業(yè),我們沒(méi)有聯(lián)合放貸的業(yè)務(wù),對(duì)我們來(lái)講影響不大?!被ヂ?lián)網(wǎng)金融公司樂(lè)信(NASDQ:LX)向澎湃新聞表示。


關(guān)于區(qū)域限制,樂(lè)信表示,其合作的金融機(jī)構(gòu)有上百家,覆蓋面比較廣,其中有不少是進(jìn)行全國(guó)展業(yè)的機(jī)構(gòu),這些金融機(jī)構(gòu)有能力為其業(yè)務(wù)提供不間斷的服務(wù),合作伙伴的拓展也一直在持續(xù)。


另外,樂(lè)信還指出,政策給出了充足的過(guò)渡期,所以其有非常充裕的時(shí)間和空間,也有非常強(qiáng)的信心和能力,去增強(qiáng)各個(gè)區(qū)域的資金覆蓋情況,去滿足未來(lái)增長(zhǎng)的需求。


一位上海的助貸機(jī)構(gòu)從業(yè)人士也對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎?,《通知》繼續(xù)貫徹延續(xù)網(wǎng)絡(luò)小貸的政策的精神,包括之前互聯(lián)網(wǎng)貸款政策的精神,最根本的目的應(yīng)該還是限制像螞蟻集團(tuán)之前的高杠桿這類(lèi)的事情。


他說(shuō):“新規(guī)和助貸沒(méi)關(guān)系,以后用小貸牌照來(lái)做的才是聯(lián)合放貸?!彼J(rèn)為,以后助貸機(jī)構(gòu)在助貸這塊業(yè)務(wù)會(huì)更純粹的往合作商,或者服務(wù)商的角色靠攏。


此外,作為新納入政策范圍的消費(fèi)金融公司,上述消費(fèi)金融公司人員對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎?,其?nèi)部也在研究,目前還沒(méi)有結(jié)果,目前看可能對(duì)行業(yè)是強(qiáng)監(jiān)管,從內(nèi)容上看其實(shí)跟此前監(jiān)管的態(tài)度保持一致——控風(fēng)險(xiǎn),防止杠桿過(guò)高。


上述銀行從業(yè)人員則認(rèn)為,《通知》對(duì)消費(fèi)金融公司等應(yīng)該沒(méi)有大影響。


“因?yàn)橄鸸颈旧硎侨珖?guó)牌照,并且《通知》明確消金公司從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)才受影響,其實(shí)還是回歸本源,所以理論上應(yīng)該是不受影響的?!彼f(shuō),“事實(shí)上現(xiàn)在消金公司很多也還是在網(wǎng)點(diǎn)的基礎(chǔ)上發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)沒(méi)有占到很大的比例?!?/p>

責(zé)任編輯:鄭景昕


校對(duì):張亮亮