《證券日報》記者獲悉,為進(jìn)一步加強(qiáng)股權(quán)監(jiān)管、規(guī)范股東行為,強(qiáng)化對相關(guān)風(fēng)險隱患的查處手段和問責(zé)力度,12月29日,中國保監(jiān)會就修訂后的《保險公司股權(quán)管理辦法》(以下簡稱《辦法》)向全社會公開征求意見,其中,《辦法》將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3,有效發(fā)揮制衡作用,防范不正當(dāng)利益輸送風(fēng)險。

  對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)公共管理學(xué)院教授李長安對《證券日報》記者表示,《辦法》將單一股東持股比例上限降至1/3傳遞了一個明顯的信號,上限下調(diào)后,未來單一股東幾乎不再成為實(shí)際控股股東,以此解決保險公司中實(shí)際控制股東“一股獨(dú)大”的問題,也是為近期個別險資惡意收購上市公司立下的“紅線”,有助于保險公司實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化。

  《辦法》基于股東對保險公司經(jīng)營管理的影響力,按照分類監(jiān)管原則,將保險公司股東劃分為財務(wù)類、戰(zhàn)略類、控制類三個類型,本著“讓真正想做保險的人進(jìn)入保險業(yè)”的原則,針對三類股東,分別設(shè)立嚴(yán)格的約束標(biāo)準(zhǔn),設(shè)定市場準(zhǔn)入負(fù)面清單,進(jìn)一步提高準(zhǔn)入門檻,規(guī)范投資入股行為,確保保險業(yè)姓保。

  李長安認(rèn)為,設(shè)定負(fù)面清單是針對近期險資在資本市場激起的漣漪進(jìn)行的“糾錯”,通過設(shè)立一道“警戒線”,為保險公司的管理和投資行為立規(guī)。

  另外,為規(guī)范股東出資行為,防范用保險資金通過理財方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用,《辦法》以負(fù)面清單的方式,明確了不得入股的資金類型,同時進(jìn)一步明確審查標(biāo)準(zhǔn),采取更加明確有效的監(jiān)管指標(biāo),確保投資人資金來源的真實(shí)合法性。

  對此,李長安表示,《辦法》強(qiáng)調(diào)險資投資的資金來源合法和合規(guī),這有助于防止險資在投資過程中動用非法社會資本、理財資本進(jìn)行投資的行為。

  值得一提的是,《證券日報》記者發(fā)現(xiàn),即便自12月份以來險資投資監(jiān)管整體趨嚴(yán),但社會各路資本對保險牌照的熱情卻未因此受到絲毫影響?!蹲C券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn),12月1日至12月29日,至少有18家上市公司擬發(fā)起或參與設(shè)立保險公司,相較11月份有明顯提速之勢。

  東北證券研究所付立春對《證券日報》記者表示,上市公司是具有代表性的產(chǎn)業(yè)資本或者實(shí)體經(jīng)濟(jì),具有一定的實(shí)力,在全球經(jīng)濟(jì)下行周期中,整個實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到的沖擊相對更大,產(chǎn)業(yè)資本將尋求更安全和風(fēng)險可控的新增領(lǐng)域,金融從目前來看,是一個非常好的選項(xiàng)。(下轉(zhuǎn)A2版)

  市場人士表示,以此解決保險公司中實(shí)際控制股東“一股獨(dú)大”的問題

  因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)的利潤率水平受到經(jīng)濟(jì)周期沖擊的程度相對處在比較可控和理想的狀態(tài)下,產(chǎn)業(yè)資本和金融資本具有內(nèi)在結(jié)合的潛力,實(shí)體和金融內(nèi)部集團(tuán)化,使得金融和產(chǎn)業(yè)互動會更緊密,對整個原有業(yè)務(wù)的發(fā)展會產(chǎn)生更好的促進(jìn)作用,對金融新增資本也會有一定的支持。

  李長安認(rèn)為,在投資渠道狹窄,民間投資沒有更好出口的情況下,保險公司依然具有很強(qiáng)的吸引力,同時,保險行業(yè)相對比較市場化和靈活。近年來,行業(yè)的保費(fèi)收入和資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張較快,因此,即便監(jiān)管趨嚴(yán),但經(jīng)營保險行業(yè)帶來的較好利潤仍是很多社會資本追捧的動力之一。

  近年來,社會資本紛紛涌入保險業(yè)。根據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計(jì),今年以來,至少有69家上市公司擬發(fā)起或參與設(shè)立保險公司,涉及的公司類型包括金融、地產(chǎn)、科技、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥和化工等諸多類型,擬籌建財險、壽險、健康險、相互保險、再保險、保險經(jīng)紀(jì)公司、互聯(lián)網(wǎng)保險公司和科技保險公司等,幾乎所有的保險類型均有涉足,勢頭可謂如火如荼。

  付立春認(rèn)為,近期個別險企在資金運(yùn)用上有些激進(jìn)甚至惡意,違反了險資運(yùn)用長期和穩(wěn)健的基本原則,把保險資金作為廉價融資的平臺,有可能為這些產(chǎn)業(yè)資本爭相追捧保險牌照加了“一把火”。

  事實(shí)上,與今年3月份保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波曾提及的當(dāng)時保監(jiān)會排隊(duì)申請牌照的公司有近200家相比,保監(jiān)會的態(tài)度顯得十分謹(jǐn)慎。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計(jì),今年以來,共計(jì)19家保險公司獲批籌建,在上述69家擬發(fā)起或參與設(shè)立保險公司中,目前有4家公司獲批籌建。

  另外,除了完善《保險公司股權(quán)管理辦法》之外,項(xiàng)俊波指出,下一步將制定《保險公司章程指引》等規(guī)定,加強(qiáng)對保險公司真實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終實(shí)際控制人的穿透式監(jiān)管;完善《保險公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》,降低保險公司單一股東持股比例上限。此外,還將嚴(yán)格核查保險機(jī)構(gòu)入股資金來源與流向,嚴(yán)防用保險資金或通過理財方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用。

  對此,李長安認(rèn)為,隨著監(jiān)管政策的不斷出臺,社會資本進(jìn)入保險公司的經(jīng)營將更加回歸主業(yè),那些僅想通過保險平臺到資本市場惡意收購上市公司,導(dǎo)致資本市場波動的行為將受到抑制。

  付立春認(rèn)為,這些措施對于抑制這些過激的行為將起到直接規(guī)范的作用,措施非常全面,也具有針對性和可操作性,效果會比較明顯,對于險資的規(guī)范將有一定幫助,以后還會有相應(yīng)的規(guī)則陸續(xù)出臺,讓其在規(guī)則的籠子內(nèi)運(yùn)作,這樣也可以降低出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險的可能。

  “大部分保險公司的規(guī)模較大,在資金運(yùn)用比較充分的情況下,對其進(jìn)行規(guī)范會更具有影響力。一是對這些上市公司的發(fā)展有幫助,另外,也會對整個保險行業(yè)甚至社會都有穩(wěn)定和促進(jìn)作用,因此十分必要?!备读⒋罕硎?。(證券日報)