2月21日,產(chǎn)業(yè)新城運(yùn)營商華夏幸福基業(yè)股份有限公司(華夏幸福600340.SH)公告,擬發(fā)行公司債券不超過50億元(含50億元),募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于償還有息債務(wù)、補(bǔ)充流動資金及法律法規(guī)允許的其他用途。

根據(jù)公告,華夏幸福此次發(fā)行的公司債券票面金額為100元,為固定利率債券,采用單利按年計(jì)息,不計(jì)復(fù)利;期限不超過10年(含10年),可以為單一期限品種,也可以為多種期限的混合品種。

在償債保障措施方面,在此次發(fā)行的公司債券出現(xiàn)預(yù)計(jì)不能按期償付債券本息或者到期未能按期償付債券本息情況時(shí),華夏幸福提請股東大會授權(quán)董事會或董事會授權(quán)人士將采取1)不向股東分配利潤;2)暫緩重大對外投資、收購兼并等資本性支出項(xiàng)目的實(shí)施;3)調(diào)減或停發(fā)董事和高級管理人員的工資和獎金;4)主要責(zé)任人不得調(diào)離等保障措施。

同日,華夏幸福公告使用閑置募集資金臨時(shí)補(bǔ)充流動資金總額不超過1.86億元,使用期限自董事會審議通過之日起不超過12個(gè)月。

今年以來,華夏幸福連續(xù)償還融資款項(xiàng)達(dá)40億元,其控股股東華夏幸福基業(yè)控股股份公司(“華夏控股”)連續(xù)4次解除質(zhì)押股份,累計(jì)1.9億股。質(zhì)押股份占華夏幸??偣杀镜谋壤龔?019年12月26日的22.59%降低為16.29%。

至2月12日,華夏控股及其一致行動人合計(jì)持有公司股份11.2億股,占華夏幸??偣杀镜?7.17%,累計(jì)質(zhì)押股份合計(jì)4.9億股,占其持有華夏幸福股份的43.82%,占華夏幸??偣杀镜?6.29%。

華夏幸福表示,華夏控股解除質(zhì)押的股份暫無后續(xù)質(zhì)押計(jì)劃,未來將基于華夏控股相關(guān)融資需求而定。

1月14日,華夏幸福償還可續(xù)期委托貸款20億元本金及應(yīng)支付的資金成本。該筆貸款簽訂于2016年,初始借款期限3年。

1月21日,華夏幸福償還永續(xù)債權(quán)融資的20億元投資本金和應(yīng)付利息。該筆融資合同簽于2017年1月,初始投資期限為3年。

根據(jù)房地產(chǎn)綜合服務(wù)提供商深圳世聯(lián)行地產(chǎn)顧問股份有限公司(世聯(lián)行,002285.SZ)2月20日發(fā)布2019年房地產(chǎn)年報(bào),2019年前三季度,華夏幸?,F(xiàn)金短債比為0.75,凈負(fù)債率為205%。

凈負(fù)債率=(帶息債務(wù)-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物期末余額)/所有者權(quán)益。凈負(fù)債率是衡量房企杠桿高低的重要指標(biāo),凈負(fù)債率越高,則房企杠桿運(yùn)用更激進(jìn)。

現(xiàn)金短債比=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/短期借貸及長期借貸當(dāng)期到期部分?,F(xiàn)金短債比是衡量房企償債壓力的重要指標(biāo),現(xiàn)金短債比越高,償債壓力越寬松。

世聯(lián)行認(rèn)為,從凈負(fù)債率和現(xiàn)金短債比綜合來看,銷售額排名前20的房企中,華夏幸福短期償債壓力相對較大。