凈利潤(rùn)增速下滑、不良貸款侵蝕，令商業(yè)銀行依靠自身利潤(rùn)留存補(bǔ)充資本的難度越來(lái)越大，利用優(yōu)先股融資成為常態(tài)。交通銀行日前公告稱，該行非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股計(jì)劃獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。上海商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，自5月底以來(lái)，16家A股上市銀行中已經(jīng)有5家銀行披露了發(fā)行優(yōu)先股的進(jìn)展，總募集資金不超過(guò)1199億元。對(duì)于絕大多數(shù)上市銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)行優(yōu)先股“補(bǔ)血”已經(jīng)是其再融資的首要選擇。
根據(jù)交通銀行的公告，該行收到證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)交通銀行股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的批復(fù)》，核準(zhǔn)該行非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4.5億股優(yōu)先股，自核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)有效。而南京銀行、寧波銀行、中信銀行、民生銀行近期也披露了優(yōu)先股融資的進(jìn)展，其中交行募集資金不超過(guò)450億元、民生銀行不超過(guò)300億元、中信銀行不超過(guò)350億元，另外寧波銀行和南京銀行募集金額分別不超過(guò)49億元和50億元。
事實(shí)上，一些正在醞釀優(yōu)先股計(jì)劃的上市銀行資本充足率尚未達(dá)到告急程度。例如，寧波銀行一季報(bào)顯示，該行核心一級(jí)資本充足率8.21%、一級(jí)資本充足率9.03%、資本充足率13.15%；交通銀行核心一級(jí)資本充足率11.08%、一級(jí)資本充足率11.39%、資本充足率13.22%。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2012年對(duì)于商業(yè)銀行資本管理相關(guān)要求，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率及資本充足率需分別達(dá)到8.5%、9.5%和11.5%，非系統(tǒng)性重要銀行需分別達(dá)到7.5%、8.5%和10.5%。
不過(guò)，即便如此，分析人士仍表示，商業(yè)銀行資本充足情況面臨較大壓力。一方面，當(dāng)前上市銀行資本充足率在13%左右，低于美國(guó)、日本大型銀行15%左右的平均水平，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力有待進(jìn)一步提高；另一方面，上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，同時(shí)不良貸款率進(jìn)一步提高，對(duì)資本的需求將明顯提升，而凈利潤(rùn)增速放緩且分紅率基本穩(wěn)定，內(nèi)源補(bǔ)充作用較為有限。一位證券行業(yè)銀行分析師表示，“現(xiàn)在幾乎每家上市銀行都在發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本，優(yōu)先股的融資成本較低，有利于公司緩解融資壓力”。
另一方面，優(yōu)先股對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的影響目前微乎其微。優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)收益特征介于債權(quán)和普通股權(quán)之間，而且優(yōu)先股涉及條款更多，設(shè)計(jì)靈活，給融資主體和投資者都提供了更多選擇?！半S著利率市場(chǎng)化、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金融脫媒進(jìn)程的加速，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，商業(yè)銀行資本實(shí)力對(duì)其發(fā)展前景的重要性將日益凸顯?！保ㄉ虾Ｉ虉?bào)）