中資企業(yè)海外并購潮的掀起,令由中外資銀行共同參與的中國銀團貸款市場隨之活躍,中資銀行曾一度占據(jù)市場優(yōu)勢。近段時間這一格局正在發(fā)生變化,在銀團市場沉默已久的外資銀行大有卷土重來之勢。

銀團市場爭奪

根據(jù)湯森路透的數(shù)據(jù),若按照銀團貸款的總額高低排名,截至今年8月底,今年亞太區(qū)(除日本)銀團貸款的牽頭安排行排名前5位的分別是:中國國家開發(fā)銀行、中國銀行、澳新銀行、星展銀行及澳洲聯(lián)邦銀行。

而在中國內(nèi)地銀團市場,中資銀行的領先地位更加顯著。上海市銀行同業(yè)公會今年二季度的銀團貸款數(shù)據(jù)顯示,當季國有大型銀行簽約總額達246億元人民幣,以56%的市場份額占主導,股份制銀行當季市場份額為28%。相比之下,外資銀行簽約總額占比則從上季度的23%下降至16%,外資行在中國銀團市場上地位遠遜于中資行。

實際上,銀團貸款市場曾一度由外資行占據(jù)重要地位,它們熱衷于為并購企業(yè)尤其是跨國并購提供數(shù)額巨大的銀團貸款。但受金融危機影響,外資行的亞太區(qū)銀團市場正被中資銀行搶占。

湯森路透亞洲區(qū)內(nèi)容分析部主管王正慧對證券時報記者表示,中資銀行近年的銀團貸款量出現(xiàn)了顯著增長,這自然影響到外資銀行的市場份額;同時受金融危機影響,一些歐洲銀行減少了亞太區(qū)的貸款活動。

王正慧表示,中資銀行銀團貸款量的迅猛增長背后有很多原因,除中資銀行主動拓展海外業(yè)務外,還因越來越多的中國企業(yè)熱衷海外并購,而中資銀行與這類企業(yè)有著天然的合作優(yōu)勢。

記者發(fā)現(xiàn),中外資銀行爭搶企業(yè)銀團貸款,吸引他們的不僅僅是貸款利息收益。據(jù)銀行業(yè)人士介紹,按照國際慣例,銀團貸款的牽頭安排行一般可收取相當于籌資額1%~2%的銀團安排費,這對銀行來說是一筆很可觀的中間業(yè)務收入。部分外資銀行在牽頭安排中長期銀團貸款時,甚至會采取以較低的貸款利率換取高水平銀團手續(xù)費收入的策略。

外資銀行反攻

伴隨著中國企業(yè)“走出去”能力的提升及意愿的增強,加上部分外資行利用境外優(yōu)勢積極開拓業(yè)務,近期外資行在銀團市場呈現(xiàn)卷土重來的氣勢。

“一些國際性外資銀行如匯豐、渣打等,它們在亞洲的存款量較大,資金成本較少受到外圍因素影響,因此在亞太區(qū)的銀團貸款依然活躍。” 王正慧稱。

近日,雙匯國際控股收購美國史密斯菲爾德食品獲得美國政府批準,引發(fā)國內(nèi)外關(guān)注。實際上,雙匯國際高達40億美元的巨額海外并購貸款是一筆由8家中、外資銀行發(fā)放的銀團貸款,參與行包括中國銀行、荷蘭合作銀行、東方匯理銀行、星展銀行、法國外貿(mào)銀行、蘇格蘭皇家銀行、渣打銀行與工商銀行(亞洲),外資銀行占據(jù)了6席。

8月中下旬,重慶糧食集團兩家子公司獲得了一筆為期3年的1.875億美元銀團貸款,引起廣泛關(guān)注。這筆銀團由星展銀行(中國)作為主牽頭安排行,而就在1個月前,該行還參與了阿里巴巴80億美元的銀團貸款。

“銀團貸款是星展銀行的優(yōu)勢領域之一,2002年就已進入人民幣銀團貸款市場。”星展中國董事總經(jīng)理兼企業(yè)及機構(gòu)銀行部主管陳德隆回復記者稱。

在陳德隆看來,相比其他貸款,銀團貸款包含幾個優(yōu)勢:一是滿足核心資金需求;二是可享受較低的融資成本,特別是美元貸款;三是平衡本外幣負債結(jié)構(gòu);四是吸引海外媒體報道,提升企業(yè)國際知名度。

陳德隆表示,這是重慶糧食集團首次進入銀團貸款市場,但外資銀行對其了解不多,星展中國母行星展銀行前后用了4個月時間向海外市場推介,并獲得了境外銀行肯定,其銀團貸款甚至獲得超額認購。