中小企業(yè)在直接融資上存在哪些困難

1、融資渠道狹窄 企業(yè)籌資渠道受制于經(jīng)濟(jì)體制和資金管理政策等因素。從理論上講，中小企業(yè)的融資渠道包括自籌資金、直接融資、間接融資和政策性融資等。但我國中小企業(yè)融資渠道狹窄，這主要體現(xiàn)在以下方面。一是自有資金有限。我國絕大多數(shù)中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資本主要是通過自我積累和群體聚集形成的，其來源大多為個(gè)人儲蓄及家庭、朋友、個(gè)人投資等。二是資本市場籌集困難。由于我國資本市場發(fā)育還不完善，企業(yè)進(jìn)入股票市場的門檻較高，針對中小企業(yè)的二板市場仍處于起步階段，債券融資受到發(fā)行條件的嚴(yán)格限制，大多數(shù)中小企業(yè)因其規(guī)模和業(yè)績而很難擠進(jìn)證券市場的大門。三是商業(yè)銀行貸款困難。中小企業(yè)的外源性資金主要來源是商業(yè)銀行貸款，鑒于中小企業(yè)信用水平不高，以抵押為代價(jià)成了它們?nèi)〉觅J款的基本形式，但這類企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)相對較少，加之財(cái)務(wù)制度不健全，破產(chǎn)率比較高，多數(shù)商業(yè)銀行認(rèn)為其風(fēng)險(xiǎn)太高而產(chǎn)生惜貸現(xiàn)象。四是政府扶持資金有限。我國財(cái)政資金的資助對象主要是國有大中型企業(yè)，只有部分中小企業(yè)有機(jī)會從地方財(cái)政取得少量的資金支持。 2、融資成本較高

1、資源投入方面的問題　　(1)人員素質(zhì)差。從業(yè)人員的文化素質(zhì)相對較低，大專以上學(xué)歷人員比例小，專業(yè)技術(shù)人員少，為數(shù)眾多的鄉(xiāng)以下小企業(yè)甚至沒有具有專業(yè)技術(shù)職稱的技術(shù)人員和大專以上學(xué)歷人員。小型企業(yè)所有者的素質(zhì)也相對低下，許多所有者往往憑經(jīng)驗(yàn)和感覺進(jìn)行管理，容易導(dǎo)致決策的失誤，這也是許多小企業(yè)成長不起來或破產(chǎn)的原因?！　?2)技術(shù)裝備水平落后。小企業(yè)的人均固定資產(chǎn)原值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大企業(yè)，僅為大企業(yè)的l/4，而且設(shè)備陳舊落后。從地區(qū)來看，占小企業(yè)絕大多數(shù)的農(nóng)村工業(yè)企業(yè)中，相當(dāng)一部分使用的是城市淘汰的舊設(shè)備，中西部一些企業(yè)又是使用東部淘汰的設(shè)備；從行業(yè)來看，以中小企業(yè)為主的機(jī)械、棉紡行業(yè)中，機(jī)床出廠年限屬于70年代甚至以前的占全部機(jī)床的比重高達(dá)38.1%，棉布織機(jī)該比重也高達(dá)31.7%?！　?3)信息來源渠道不暢，信息收集手段落后?，F(xiàn)階段，絕大多數(shù)中小企業(yè)自行搜集信息，信息收集成本較高，由于缺乏高素質(zhì)的信息分析人員，信息利用效率較低。對信息中介組織的利用程度低?！　?4)融資渠道過于單一。中小企業(yè)的資信差，抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，難以像大企業(yè)那樣自由進(jìn)入金融市場，在我國對中小企業(yè)直接融資嚴(yán)格加以限制。間接融資成為中小企業(yè)籌集資金的主要形式，而銀行出于自身風(fēng)險(xiǎn)的考慮，對中小企業(yè)貸款要求提供擔(dān)保，而我國對中小企業(yè)的信貸擔(dān)保不足，導(dǎo)致中小企業(yè)貸款困難重重?！　?、運(yùn)營能力方面的問題　　(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。我國中小企業(yè)普遍資產(chǎn)負(fù)債率偏高，其中中小工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率平均高于大型企業(yè)7個(gè)百分點(diǎn)，而流動(dòng)比率偏低，中小工業(yè)企業(yè)流動(dòng)比率低于大型企業(yè)10個(gè)百分點(diǎn)。這說明我國中小企業(yè)償債能力不足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高?！　?2)管理風(fēng)險(xiǎn)高。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，資源有限，一般沒有能力實(shí)現(xiàn)管理職能的專門化，管理工作不少是由企業(yè)所有者自己兼任，或者是把各種管理職能盡可能地加以簡化合并后集中于少數(shù)幾個(gè)人手中。由于管理者缺乏專門的專業(yè)化訓(xùn)練，管理水平較低，管理方式表現(xiàn)為簡單化和集權(quán)化，往往造成企業(yè)內(nèi)勞資關(guān)系緊張，人員流動(dòng)頻繁，嚴(yán)重影響中小企業(yè)的經(jīng)營績效。同時(shí)大多數(shù)中小企業(yè)缺乏戰(zhàn)略管理能力、組織創(chuàng)新能力，使中小企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)加大?！　?3)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量狀況與經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求有較大差距，產(chǎn)品檔次低，質(zhì)量差，抽查合格率低，假冒偽劣商品屢禁不止，優(yōu)難勝、劣不汰現(xiàn)象較為普遍?！　?、中小企業(yè)宏觀管理方面的問題　?。?）宏觀管理體制不順暢　　目前，我國有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)管理局、中小企業(yè)管理局、工商行政管理局、企業(yè)管理協(xié)會以及一些地方性生產(chǎn)力促進(jìn)委員會等機(jī)構(gòu)分別對中小企業(yè)中的某一所有制類型或企業(yè)活動(dòng)的某些環(huán)節(jié)進(jìn)行管理，導(dǎo)致政出多門、職能交叉、多頭管理，使地方和企業(yè)無所適從。政府對中小企業(yè)的狀況和發(fā)展趨勢缺乏全面掌握，更缺乏對中小企業(yè)進(jìn)行宏觀管理的規(guī)劃、引導(dǎo)、監(jiān)督和扶持?！　?2)經(jīng)濟(jì)政策不公平　　我國目前的經(jīng)濟(jì)政策主要是依據(jù)所有制類型和行業(yè)特性來制定的，而不是根據(jù)不同規(guī)模的企業(yè)所具有的不同行業(yè)特性來制定的，在經(jīng)濟(jì)政策上經(jīng)常自覺或不自覺地偏好于大企業(yè)。如國家給非國有小企業(yè)的貸款規(guī)模過小，使之處于不平等的競爭地位。國家銀行的呆賬準(zhǔn)　　備金、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化扶持金、新增貸款和新增上市額度等優(yōu)惠政策幾乎全對大中企業(yè)傾斜。另外，中小企業(yè)還負(fù)擔(dān)著各種稅收構(gòu)成以外名目繁多的收費(fèi)?！　?3)法律保障體系不完善　　現(xiàn)在，我國對中小企業(yè)針對性較強(qiáng)的法律條文，主要是《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》和《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》。但這兩部法規(guī)是按所有制性質(zhì)和不同的組織形式分類立法的，缺乏統(tǒng)一的立法標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范，容易導(dǎo)致不同所有制性質(zhì)和不同組織形式的小企業(yè)在法律和權(quán)力地位上的不平衡發(fā)展和不規(guī)范運(yùn)作。　　(4)社會服務(wù)體系不健全　　一方面社會中介機(jī)構(gòu)往往設(shè)在政府部門，較少對中小企業(yè)直接開放，即使向中小企業(yè)開放，中小企業(yè)也很難得到有效的服務(wù)，而且服務(wù)對象往往局限在本系統(tǒng)、本部門的小企業(yè)內(nèi)；另一方面有些中介機(jī)構(gòu)的設(shè)立，帶有濃厚的官辦色彩，中介服務(wù)的好壞沒有同工作人員的利益結(jié)合在一起，缺乏為企業(yè)主動(dòng)服務(wù)的內(nèi)在動(dòng)力。另外，新創(chuàng)立的一些商業(yè)性較強(qiáng)的中介公司，服務(wù)收費(fèi)昂貴，中小企業(yè)難以承受。中小企業(yè)發(fā)展中存在的諸多問題，單靠中小企業(yè)自身是難以解決的，政府必須在其中扮演重要角色，這已為世界各國的經(jīng)驗(yàn)所證實(shí)。

　　第一，一個(gè)健康的民營中小企業(yè)融資體系有利于高效率的配置資金，有利于我國金融體系的改革和金融市場的完善與發(fā)展。第二，建立一個(gè)完善、有效運(yùn)行的民營中小企業(yè)融資體系，最重要目的是促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)——民營中小企業(yè)發(fā)展，將對我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)和擴(kuò)大就業(yè)起到戰(zhàn)略性的推動(dòng)作用。第三，大部分高科技企業(yè)屬于民營中小企業(yè)，解決好民營中小企業(yè)融資問題會促進(jìn)我國的科技進(jìn)步和競爭力的提升。我國民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點(diǎn)分析　　(一)我國民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀　　1.融資渠道與方式　　選擇適合的融資渠道和融資方式是企業(yè)融資的前提。企業(yè)融資渠道和融資方式的選擇受制于經(jīng)濟(jì)體制和資金管理政策，并與企業(yè)的產(chǎn)權(quán)形式和組織形式密切相關(guān)。從現(xiàn)實(shí)來看，我國民營中小企業(yè)的資金來源主要有以下幾個(gè)?！　?)企業(yè)自有資金。企業(yè)創(chuàng)辦人的自有資金、家族成員和親屬的資金，不僅是企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期的主要資金來源，而且是企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的主要資金支撐?！　?)金融機(jī)構(gòu)資金。它指各種銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供的資金，它包括銀行信貸資金和其他金融機(jī)構(gòu)資金。非銀行金融機(jī)構(gòu)是指各級政府和其他組織主辦的，如科技投資公司、租賃公司、保險(xiǎn)公司等，雖其資金實(shí)力不及商業(yè)銀行，融資額有限，但其資金供給方式靈活方便，可作為企業(yè)補(bǔ)充資本的來源渠道?！　?)資本市場融資。目前民營中小企業(yè)還無法直接進(jìn)入資本市場融資，但是還有多種間接的方式可以選擇。首先，可以采取成為大企業(yè)的子公司或者控股公司的形式，利用大企業(yè)的力量進(jìn)入資本市場獲取資金，但這種方式有一定的局限性;第二，設(shè)立由政府財(cái)政牽頭，聯(lián)合大企業(yè)、銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)共同出資，設(shè)立創(chuàng)業(yè)　　投資基金或者風(fēng)險(xiǎn)投資基金;第三，設(shè)立科技開發(fā)公司或者組織行業(yè)控股公司，　　通過它們進(jìn)入資本市場?！　?)商業(yè)信用融資。商業(yè)信用是隨商品交易而產(chǎn)生的信用，除了商業(yè)擔(dān)保以外，大部分商業(yè)信用都同具體的商品交易有直接的聯(lián)系。但是，商業(yè)信用以直接的商品交易為基礎(chǔ)，是企業(yè)獲得短期流動(dòng)資金的一個(gè)重要來源，它只能解決企業(yè)的貨幣需求，而不可能解決民營中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本來源，也不能解決服務(wù)業(yè)的融資為題?！　?.民間資金。民間融資是民營中小企業(yè)融資最原始的方式，特點(diǎn)是缺乏最基本的法律保障，只能在關(guān)系密切互相了解和信用關(guān)系良好的個(gè)人之間進(jìn)行。民間融資一直是個(gè)人投資創(chuàng)辦企業(yè)的主要融資方式，也是民營中小企業(yè)最基本的原始資本和創(chuàng)業(yè)資本來源，在大力發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)的條件下尤其是這樣?！　?二)我國民營中小企業(yè)融資特點(diǎn)　　1.我國民營中小企業(yè)國內(nèi)融資特點(diǎn)　　我國民營中小企業(yè)融資主要依靠內(nèi)源融資，融資渠道狹窄，內(nèi)源融資比重過高，外源融資比重過低，尤其是經(jīng)營規(guī)模小、經(jīng)營產(chǎn)品單一的小企業(yè)更是依靠自身積累來發(fā)展。我國民營中小企業(yè)內(nèi)源融資的比例很高，但內(nèi)部資金不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要，即內(nèi)源融資匱乏，自有資金不足，使得大量民營中小企業(yè)創(chuàng)立不久即消失?！　?.我國民營中小企業(yè)的對外融資特點(diǎn)　　1)民營中小企業(yè)間接融資規(guī)模偏低　　目前我國民營中小企業(yè)的間接融資條件不利于其間接融資規(guī)模的提高，間接融資困難。目前我國民營中小企業(yè)的主要融資機(jī)構(gòu)是城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和民營銀　　行，除了這三種金融機(jī)構(gòu)外，近兩年各大中城市現(xiàn)已建立了地方民營中小企業(yè)擔(dān)保公司，擔(dān)保公司還沒有發(fā)揮主要作用。民營中小企業(yè)獲得信貸支持少。國有商業(yè)銀行對民營中小企業(yè)貸款在金融機(jī)構(gòu)貸款中所占比重偏低。盡管近年來國有商業(yè)銀行強(qiáng)化了對民營中小企業(yè)的融資服務(wù)， 但由于民營中小企業(yè)大多缺少貸款所必需的資產(chǎn)抵押或擔(dān)　　保， 因而民營中小企業(yè)很難得到正規(guī)金融體系的信貸支持?！　?)擔(dān)保貸款和抵押貸款成為民營中小企業(yè)貸款的主要方式　　為減少銀行的不良資產(chǎn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，1998年以來各商業(yè)銀行(含各類中小金融機(jī)構(gòu))普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少。近幾年來，我國的大部分地區(qū)，抵押、擔(dān)保貸款的方式己經(jīng)全面推開，其中抵押貸款的比重還會進(jìn)一步上升?！　?)企業(yè)法人貸款比重相對降低，自然人貸款成為民營中小企業(yè)貸款的新方式　　由于企業(yè)法人的進(jìn)入門檻過低，缺乏一定的社會信用和社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，一些銀行在為資金尋找出路時(shí)開始調(diào)整貸款方向，決定進(jìn)一步減少對企業(yè)法人尤其是對民營中小企業(yè)的貸款，而增加對基礎(chǔ)設(shè)施和自然人貸款。自然人貸款使用個(gè)人財(cái)產(chǎn)作抵押，其中多以城鎮(zhèn)居民住房為抵押，而個(gè)體、私營企業(yè)主的生產(chǎn)資金和生活資金是混用的，因此這部分貸款相當(dāng)程度上可視為民營中小企業(yè)貸款?！　?)民營中小企業(yè)直接融資渠道不暢通　　我國資本市場發(fā)展較晚，現(xiàn)行的證券管理原則和標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)已有規(guī)模和投資回報(bào)的要求把民營中小企業(yè)排除在資本市場之外。統(tǒng)計(jì)表明，截至2008年4月底，我國滬深上市公司共有1171家，民營中小企業(yè)大約占9%;債券市場也基本上沒有向民營中小企業(yè)開放，債券發(fā)行辦法規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元，且要有實(shí)力雄厚信譽(yù)良好的單位擔(dān)保，這些硬性規(guī)定使得民營中小企業(yè)直接融資困難。　　5)直接融資范圍有限，金融機(jī)構(gòu)仍是民營中小企業(yè)融資的主渠道

（一）融資渠道狹窄（二）融資獲得銀行信貸支持少（三）融資成本過高（四）民間融資具有局限性和風(fēng)險(xiǎn)性 二、中小企業(yè)融資存在問題的原因分析（一）政府對中小企業(yè)扶持的力度不夠（二）銀行信貸管理體制需要進(jìn)一步完善（三）中小企業(yè)缺乏貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)（四）中小企業(yè)自身信用較差（五）中小企業(yè)自有資本不足 三、解決我國中小企業(yè)融資問題的措施（一）拓寬中小企業(yè)融資渠道（二）加強(qiáng)政策扶持（三）建立、完善中小企業(yè)信用評價(jià)機(jī)構(gòu)和信貸擔(dān)保體系（四）為中小企業(yè)逐步建立全面的社會化服務(wù)和支持系統(tǒng)

根據(jù)有關(guān)資料，到目前為止，我國大約有中小企業(yè)4200多萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.8%，經(jīng)工商注冊的中小企業(yè)數(shù)量460萬戶個(gè)體、私營企業(yè)達(dá)3800萬戶。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，生產(chǎn)的商品占社會銷售總額的60%，上繳的稅收已經(jīng)超過總額的一半，提供了全國80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。包括民營企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)成為擴(kuò)大就業(yè)的主渠道。提供了大約75％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，不僅安置了大量的城市下崗職工，還吸收了大批農(nóng)村剩余勞動(dòng)力，有效解決了農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移和就業(yè)問題，緩解勞動(dòng)力供求矛盾，從而保證了社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中小企業(yè)正成為我國創(chuàng)新的主力軍。中小企業(yè)，尤其是中小民營企業(yè)迅速發(fā)展的的同時(shí)，也遇到很多問題。其中，資金緊張，融資渠道狹窄已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。目前中小企業(yè)融資渠道十分狹窄，除了少數(shù)大型知名企業(yè)，一般的中小企業(yè)企業(yè)融資能力都有限。目前，企業(yè)的融資渠道不外有三種：向銀行申請貸款、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行股票上市直接融資。政府已將國有企業(yè)的股份制改造作為國有企業(yè)特別是關(guān)系到國有經(jīng)濟(jì)控制力的大中型國有企業(yè)改革的基本措施，中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券和股票上市融資很困難。另一方面，由于涉及到金融風(fēng)險(xiǎn)問題，中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券也難以得到批準(zhǔn)。從目前的情況來看，中小企業(yè)的資金主要靠自有資金和銀行貸款。實(shí)際上中小企業(yè)業(yè)從銀行獲得貸款也是十分困難的。從目前情況來看，中小企業(yè)尚未建立起外部市場融資體制，基本是內(nèi)部融資，自我滾雪球式發(fā)展，致使企業(yè)很難形成規(guī)模生產(chǎn)。中小企業(yè)所面臨的資金矛盾非常突出，許多有項(xiàng)目有盈利的企業(yè)由于難以籌措到必需的資金而不能最大規(guī)模地發(fā)揮其能力，這已經(jīng)成為制約民營企業(yè)的重要“瓶頸”。要想促進(jìn)中小企業(yè)、尤其是中小民營企業(yè)迅速發(fā)展，必須建立完善的融資體系，最根本的是建立起企業(yè)外部融資體制，即市場融資體制。

府近年大力加強(qiáng)推動(dòng)信用體系建設(shè)、加緊出臺中小企業(yè)融資的政策扶持，同時(shí)發(fā)展多層次資本市場、認(rèn)可普惠金融、允許互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新都是為了支持中小企業(yè)融資。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也做了很多針對中小企業(yè)融資的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，如加強(qiáng)信用貸款的發(fā)放，嘗試各種中小企業(yè)集合債、集合票據(jù)、集合信托產(chǎn)品等等。

　　第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項(xiàng)目進(jìn)行投資但實(shí)際并不參與項(xiàng)目的管理。到了一定的時(shí)間就從項(xiàng)目中撤股。這種方式多為國外基金所采用。缺點(diǎn)是操作周期較長，而且要改變公司的股東結(jié)構(gòu)甚至要改變公司的性質(zhì)。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內(nèi)公司的性質(zhì)就要改為中外合資?！　〉诙N融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項(xiàng)目方的公司帳戶上，然后當(dāng)即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因?yàn)樗麑?shí)際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關(guān)系了。另外承兌的最大的一個(gè)缺點(diǎn)就是根據(jù)國家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個(gè)月的?，F(xiàn)在大部分地方都只能開6個(gè)月的。也就是每6個(gè)月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時(shí)間長的話很麻煩。　　第三種融資的方式是直存款。這個(gè)是最難操作的融資方式。因?yàn)樽鲋贝婵畋旧硎沁`反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關(guān)系特別好才行。由投資方到項(xiàng)目方指定銀行開一個(gè)賬戶，將指定金額存進(jìn)自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個(gè)協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)不挪用。銀行根據(jù)這個(gè)金額給項(xiàng)目方小于等于同等金額的貸款?！　〉谒姆N是大額質(zhì)押存款。　　第五種融資的方式是銀行信用證。國家有政策對于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。過去很多企業(yè)用這個(gè)銀行信用證進(jìn)行圈錢。所以現(xiàn)在國家的政策進(jìn)行了稍許的變動(dòng)，國內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)在很難再用這種辦法進(jìn)行融資了。只有國外獨(dú)資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國內(nèi)企業(yè)想要用這種方法進(jìn)行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質(zhì)。　　第六種融資的方式是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項(xiàng)目方設(shè)立一個(gè)專款賬戶，然后把錢打到專款賬戶里面，委托銀行放款給項(xiàng)目方。這個(gè)是比較好操作的一種融資形式。通常對項(xiàng)目的審查不是很嚴(yán)格，要求銀行作出向項(xiàng)目方負(fù)責(zé)每年代收利息和追還本金的承諾書。當(dāng)然，不還本的只需要承諾每年代收利息?！　〉谄叻N融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個(gè)對項(xiàng)目的審查很嚴(yán)格往往要求固定資產(chǎn)的抵押或銀行擔(dān)保。利息也相對較高。多為短期。個(gè)人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上?！　〉诎朔N融資方式就是對沖資金?，F(xiàn)在市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對沖資金。

1、中小企業(yè)自身存在的問題。從整體上來看，中小企業(yè)規(guī)模較小，自有資金不足、信譽(yù)等級普遍較低。某些中小企業(yè)出現(xiàn)資不抵債后一走了之，這嚴(yán)重破壞了銀行與企業(yè)間的信用關(guān)系。而且絕大多數(shù)中小企業(yè)處于依靠創(chuàng)新成長階段，未能形成一套科學(xué)的、制度化的管理體制，導(dǎo)致其財(cái)務(wù)制度不健全，會計(jì)賬目不清，我們所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表和會計(jì)資料，大多數(shù)未經(jīng)注冊會計(jì)師審計(jì)驗(yàn)證，存在會計(jì)信息失真等現(xiàn)象，這些使得中小企業(yè)與資金供給者存在明顯的信息不對稱，從而大大增加了中小企業(yè)的融資難度。2、銀行方面存在問題。對于金融機(jī)構(gòu)而言，“小微企業(yè)貸款一直就是一個(gè)難題”。信貸資金流向中小企業(yè)遭到阻礙的最大原因是中小企業(yè)自身信用瀕臨透支與生產(chǎn)恢復(fù)的未知。銀行出于對資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)收益的考慮，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款申請更為謹(jǐn)慎，對企業(yè)貸款趨于“兩極分化”。商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)大多向?qū)嵙π酆竦拇笾行推髽I(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目聚集，而一些具有發(fā)展?jié)摿Φ壳盃顩r并不十分樂觀的中小企業(yè)，往往受到冷落。除此之外，銀行抵押條件過于苛刻，貸款程序復(fù)雜，貸款成本高，審批權(quán)限受限等也是中小企業(yè)融資難的原因。銀行雖然實(shí)行抵押擔(dān)保制度，但落實(shí)起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。3、政府方面存在的問題。疫情發(fā)生之后，盡管政府出臺了貼息、擔(dān)保等一系列扶持政策，但由于時(shí)間緊、經(jīng)驗(yàn)少，政策落地的許多細(xì)節(jié)仍有待明確。另一方面，政府對中小企業(yè)融資的相關(guān)法律、政策尚未完善，缺乏與之相配套的金融、信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)基金等方面的法律法規(guī)。從而不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。我國每年約有100萬家企業(yè)倒閉，平均每分鐘倒閉2家，任何一家中小微企業(yè)，只要你存活超過3年，就達(dá)到了平均水平。其實(shí)說到底，還是因?yàn)槠髽I(yè)資金不夠多，所以很容易翻車。如果企業(yè)家自己缺少資金資源，找不到投資人的話，建議你帶著項(xiàng)目去不同的平臺上試試，比如明德資本生態(tài)圈、鯨準(zhǔn)、創(chuàng)業(yè)邦等等。一般情況下，基金、投資人都會與融資平臺進(jìn)行合作，他們通過平臺來篩選值得投資的項(xiàng)目。網(wǎng)上選平臺時(shí)一定要擦亮眼睛，很多平臺動(dòng)則交幾萬塊錢的費(fèi)用，卻沒有結(jié)果。如果把握不準(zhǔn)建議來明德資本生態(tài)圈試試，明德資本本身就是做投資的，這跟很多平臺不一樣，很多平臺只做中介。另外，明德還有2400多家合作基金資源，線下活動(dòng)的對接率比較高，每一期活動(dòng)都有幾百人參加，近百位投資人會到現(xiàn)場，不少企業(yè)都獲得了融資。希望能給到你幫助。

對于中小企業(yè)融資渠道的分析。現(xiàn)今，隨著經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展，帶動(dòng)了全行業(yè)不斷進(jìn)步的同時(shí)，中小企業(yè)的發(fā)展也奮起直追，但融資難的問題仍是阻礙中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本問題。通常來說，按照資金來源，中小企業(yè)融資渠道可分為內(nèi)源性融資和外源性融資。內(nèi)源融資：內(nèi)源融資是指企業(yè)通過自身的經(jīng)營積累，或是通過內(nèi)部集資，這種方式無需承擔(dān)借款費(fèi)用，是許多創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)首要考慮的方式。但由于中小企業(yè)自我積累比較緩慢，無法適應(yīng)其生產(chǎn)擴(kuò)張的需要，而且若是想職工集資或關(guān)系人借貸，支付的利息甚至比同期的貸款利率還高，同時(shí)還存在極大的阻礙企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。外源融資：中小企業(yè)現(xiàn)階段的外源融資渠道依然是一些國有銀行和商業(yè)銀行。而根據(jù)全國指標(biāo)來看，銀行對于中小企業(yè)的貸款總額數(shù)值特別低，很難滿足中小企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)體制中發(fā)展的需求；另一方面，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)給中小企業(yè)的貸款周期比較短，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)上很難周轉(zhuǎn)，不得不在多家銀行貸款來滿足企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，這無疑會對中小企業(yè)的發(fā)展帶來隱患。以上，相比于傳統(tǒng)的融資渠道，中小企業(yè)可以積極拓寬融資渠道，可以調(diào)整選擇線上融資平臺。而隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，也出現(xiàn)了一些新型融資模式，比如：眾籌模式。從實(shí)質(zhì)上來說，眾籌應(yīng)歸屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，是風(fēng)投的一種外延形式，資金主要來自于社會資本。由項(xiàng)目發(fā)起人，投資人和眾籌平臺組成，操作方式是發(fā)起人（企業(yè)或個(gè)人）把項(xiàng)目的具體內(nèi)容、核心賣點(diǎn)、實(shí)施步驟、預(yù)期獲得的收益在平臺上展開充分的闡述，以爭取社會資本的關(guān)注和支持。P2P網(wǎng)絡(luò)融資方式。P2P融資模式是利用互聯(lián)網(wǎng)搭建了一個(gè)將資金需求方和提供資金者關(guān)聯(lián)并互通信息的平臺，從而完成個(gè)人到個(gè)人或是個(gè)人到企業(yè)的資金借貸過程。比如近來發(fā)展很快的路金所，小牛在線，拍拍貸等等網(wǎng)貸平臺。但此種融資模式也存在一定劣勢，主要就是P2P平臺發(fā)展不完善，平臺自身風(fēng)險(xiǎn)高，公司約束機(jī)制欠缺，易發(fā)生公眾資金私用，產(chǎn)生大面積虧空 ，最終導(dǎo)致公司倒閉跑路，使投資者血本無歸比如淘寶貸等公司的跑路事件。

協(xié)助企業(yè)融資即企業(yè)的外部資金來源部分，主要包括直接融資和間接融資兩類方式。直接融資與間接融資的區(qū)別主要在于是否存在融資中介。間接融資是指企業(yè)的融資是通過銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)渠道獲得。而直接融資即企業(yè)直接從市場或投資方獲取資金。融資渠道，指協(xié)助企業(yè)的資金來源，主要包括內(nèi)源融資和外源融資兩個(gè)渠道，其中內(nèi)源融資主要是指企業(yè)的自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金積累部分;協(xié)助企業(yè)融資即企業(yè)的外部資金來源部分，主要包括直接融資和間接融資兩類方式。更多的企業(yè)融資渠道我們可以到明德了解一下。北京明德天盛投資管理中心（簡稱“明德天盛”）是以私募股權(quán)投資為核心業(yè)務(wù)的專業(yè)化投資機(jī)構(gòu)。明德天盛是由深諳中國資本市場的上市公司高管、券商保代，實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)豐富的企業(yè)戰(zhàn)略與管理顧問，資深的投融資、法律、財(cái)務(wù)專家以及一定的政府資源背景的人士共同創(chuàng)設(shè)，專注于擬上市公司的私募股權(quán)投資和戰(zhàn)略性投行服務(wù)業(yè)務(wù)。

從信貸投放調(diào)控時(shí)間來看，政府對特定行業(yè)進(jìn)行限制，中小企業(yè)根據(jù)規(guī)模進(jìn)行劃分，每個(gè)行業(yè)有自己的經(jīng)濟(jì)周期、發(fā)展規(guī)律、生存規(guī)律。